2024-01-08-中国银行-宏观观察2024年第03期（总第512期）_CCER重启将助力金融支持低碳科技发展_13页_3mb

中银研究产品系列总结

核心内容概述

中银研究产品系列包括《经济金融展望季报》《中银调研》等多类研究报告，涵盖宏观经济、银行业、国际金融及区域经济等领域的深度分析。其中，《CCER重启将助力金融支持低碳科技发展》是重点内容之一，围绕国家核证自愿减排机制（CCER）的重启及其对金融支持低碳科技发展的意义展开。

主要观点与关键信息

1. 低碳科技发展的重要性与挑战

• 关键支撑：低碳科技是实现碳达峰、碳中和目标的核心支撑。
• 技术不成熟：当前大量低碳技术尚不具备商业应用条件，如海上风电、光热发电、新型储能技术、低碳生产技术等。
• 金融支持需求：低碳技术需通过规模化量产提升技术成熟度和经济性，这需要金融资金的支持。
• 财政支持局限：财政补贴已难以持续，且存在“骗补”、“弃电”等风险，未来财政支持力度将受限。

2. CCER机制的作用与重启意义

• CCER定义：国家核证自愿减排机制，旨在科学度量并交易碳减排量，提升低碳项目的经济收益。
• 重启背景：CCER机制在2017年暂停后，2023年重新启动，为金融支持低碳科技提供了新抓手。
• 机制优势：
  • 额外性：支持技术不具备商业性的前沿项目。
  • 收益性：通过碳市场交易实现碳减排效益转化为经济效益。
  • 权威性：由官方机构核证，提升数据准确性与可信度。
  • 普惠性：面向全社会企业与个人，拓宽碳金融参与主体。

3. CCER与碳市场的关系

• 碳配额缺口：全国碳市场采用“盈亏平衡值”制度，配额供给不足，需通过CCER填补缺口。
• 自愿市场潜力：如微软、苹果、阿里等企业已参与CCER购买，未来自愿市场有望扩大。
• 历史经验：CDM机制曾推动中国风光电产业发展，CCER机制借鉴了其方法学。

4. 政策建议

• 拓展方法学：依据《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022—2030年）》增加CCER方法学种类，如氢能相关技术。
• 优化碳减排支持工具：
  • 支持CCER项目的贷款应纳入碳减排支持工具范围。
  • 利率应与CCER减排量挂钩，提高激励性。
  • 期限应与CCER项目周期匹配，以提升资金使用效率。
• 加快立法进程：明确CCER等碳资产的法律属性，为碳金融创新提供法治保障。
• 金融机构行动建议：
  • 开发基于CCER的融资产品，如质押贷款、债券发行、资产证券化等。
  • 聚焦光热发电、海上风电等CCER覆盖领域，加强客户拓展与项目储备。
  • 提升团队专业能力，加强与第三方审定机构的合作。
  • 提前布局未来可能纳入CCER机制的新技术领域。

结构化总结

低碳科技与金融支持的关系

• 必要性：低碳科技是实现碳中和的关键，但技术不成熟导致商业应用困难。
• 金融需求：需通过规模化量产提升技术成熟度与经济性，从而吸引金融投资。
• 财政局限：财政补贴已难以持续，需引入CCER机制作为新抓手。

CCER机制的重启与意义

• 重启背景：CDM机制衰落后，CCER机制应运而生，2023年正式重启。
• 机制优势：具备额外性、收益性、权威性与普惠性，有利于推动低碳产业融资。
• 市场潜力：CCER可填补碳配额缺口，同时满足自愿减排市场需求。

政策建议与金融实践

• 方法学拓展：依据国家科技方案，推动更多低碳技术纳入CCER方法学。
• 支持工具优化：利率与期限应与CCER项目特性匹配，提升金融支持效果。
• 立法推进：加快碳资产相关立法，明确CCER法律属性，防范未来纠纷。
• 金融产品创新：金融机构应围绕CCER开发多样化的碳金融产品，开展业务营销。

结语

CCER重启为金融支持低碳科技提供了新的路径，有助于推动前沿技术商业化与规模化。未来需在政策、法律与金融产品创新等方面协同发力，以实现“科技金融”与“绿色金融”的深度融合。