20260902-五矿期货-新能源期权早报_8页_2mb
报告摘要
新能源期权市场总结（2026/09/02）
核心内容概述
本报告总结了2026年9月2日新能源相关期权品种（碳酸锂、多晶硅、工业硅）的市场数据与策略建议，主要从标的期货市场表现、期权因子分析及策略建议三个方面进行解析。
标的期货市场数据
碳酸锂（LC）
- 标的合约：LC2701
- 最新价：157860元
- 涨跌：-2640元
- 涨跌幅：-1.64%
- 成交量：212658万手（较前日增加45846万手）
- 持仓量：404917万手（较前日增加1885万手）
多晶硅（PS）
- 标的合约：PS2611
- 最新价：38000元
- 涨跌：+1185元
- 涨跌幅：+3.21%
- 成交量：108644万手（较前日增加9006万手）
- 持仓量：117273万手（较前日增加315万手）
工业硅（SI）
- 标的合约：SI2611
- 最新价：8790元
- 涨跌：-35元
- 涨跌幅：-0.39%
- 成交量：295795万手（较前日减少7683万手）
- 持仓量：327240万手（较前日减少7746万手）
期权因子分析
碳酸锂（LC）期权因子
- 成交量PCR：0.8（较前日变化+0.2）
- 持仓量PCR：0.95（较前日变化0）
- 隐含波动率：加权隐波率43.43%，年平均隐波率54.59%
- 压力支撑位：
- 压力位：170000元
- 支撑位：140000元
多晶硅（PS）期权因子
- 成交量PCR：0.52（较前日变化-0.07）
- 持仓量PCR：0.43（较前日变化0）
- 隐含波动率：加权隐波率41.54%，年平均隐波率52.44%
- 压力支撑位：
- 压力位：40000元
- 支撑位：35000元
工业硅（SI）期权因子
- 成交量PCR：0.53（较前日变化+0.17）
- 持仓量PCR：0.43（较前日变化-0.02）
- 隐含波动率：加权隐波率22.87%，年平均隐波率27.78%
- 压力支撑位：
- 压力位：9000元
- 支撑位：8500元
主要观点
-
碳酸锂（LC）
- 标的期货价格小幅下跌，但成交量显著增加，持仓量也有所上升。
- 隐含波动率维持在年平均波动率上方，显示市场对价格波动的预期较高。
- 期权持仓量PCR处于较高水平（0.95），表明看涨期权持仓占比更大。
-
多晶硅（PS）
- 标的期货价格小幅上涨，成交量和持仓量均有所增加。
- 隐含波动率同样维持在年平均波动率上方，但波动幅度相对较小。
- 成交量PCR下降至0.52，持仓量PCR保持稳定，显示市场情绪趋于谨慎。
-
工业硅（SI）
- 标的期货价格小幅下跌，成交量显著减少，持仓量也有所下降。
- 隐含波动率处于较低水平，市场预期相对稳定。
- 成交量PCR上升至0.53，持仓量PCR小幅下降，表明市场参与者情绪有所分化。
关键信息
- 市场趋势：碳酸锂与多晶硅期货价格小幅波动，工业硅则出现小幅下跌。
- 成交量变化：碳酸锂和多晶硅成交量增加，工业硅成交量减少。
- 隐含波动率：碳酸锂和多晶硅隐含波动率高于年平均，工业硅则低于年平均。
- 压力支撑位：各品种均有明确的压力位和支撑位，为交易提供参考。
期权策略建议
碳酸锂（LC）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建做多波动率的买入宽跨式策略，以获取隐波向实波回归的定价修复收益。
- 示例：B_LC2611C170000，B_LC2611P148000
多晶硅（PS）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建做多波动率的买入宽跨式策略，以获取隐波向实波回归的定价修复收益。
- 示例：B_PS2610C40000，B_PS2610P36500
工业硅（SI）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议观望，市场波动性较低，短期内不宜频繁操作。
数据来源
- WIND
- 期权服务部
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