20260929-五矿期货-贵金属日报_7页_861kb
AI报告摘要
贵金属市场分析总结
核心内容概述
本报告为五矿期货宏观金融组对近期贵金属市场（黄金与白银）的行情资讯与策略观点进行的综合分析，涵盖价格变动、市场动态、影响因素及投资策略建议。报告提供了详细的数据汇总与图表分析，旨在为市场参与者提供参考信息。
主要观点
1. 当前市场行情
-
黄金价格：
- 沪金下跌 1.57%，报 897.72 元/克；
- COMEX 黄金下跌 0.28%，报 4156.80 美元/盎司；
- LBMA 黄金价格下跌 2.17%，报 904.66 元/克；
- SHFE 黄金价格下跌 2.75%，报 900.37 元/克；
- AuT+D 成交量和持仓量均有所下降。
-
白银价格：
- 沪银下跌 1.63%，报 14930.00 元/千克；
- COMEX 白银上涨 0.68%，报 64.71 美元/盎司；
- LBMA 白银价格下跌 4.35%，报 14,936.00 元/千克；
- SHFE 白银价格下跌 5.16%，报 14,850.00 元/千克；
- AgT+D 成交量下降 8.28%。
2. 市场影响因素
- 地缘政治因素：美伊谈判进展引发市场关注，霍尔木兹海峡通航问题成为谈判焦点，可能对贵金属价格产生短期扰动。
- 经济与通胀压力：美国经济仍具韧性，9 月标普 PMI 数据表明内需支撑较强。通胀压力持续存在，劳动力市场具备承受加息的条件，这将对贵金属形成估值压制。
- 美联储政策预期：美联储官员维持偏鹰立场，市场对加码紧缩政策的定价仍较高，长端美债收益率上行压力未缓解。
- 实际利率与美元指数：美元指数维持在 101.20，实际利率维持在较高水平，对黄金形成压制。
3. 投资策略建议
- 短期看空：鉴于美联储偏鹰政策、通胀压力和地缘政治不确定性，短期贵金属价格或承压；
- 黄金参考区间：沪金主力合约参考运行区间为 850-950 元/克；
- 白银参考区间：沪银主力合约参考运行区间为 14500-15500 元/千克。
关键信息汇总
价格变动
| 品种 | 价格（最新） | 价格（前日） | 日度变化 | 日度涨跌幅 | 近一年历史分位数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 沪金 | 897.72 元/克 | 未提供 | 未提供 | 未提供 | 16.06% |
| COMEX 黄金 | 4320.50 美元/盎司 | 4310.10 美元/盎司 | 上涨 | 0.24% | 37.30% |
| LBMA 黄金 | 4261.05 美元/盎司 | 4266.40 美元/盎司 | 下跌 | -0.13% | 36.71% |
| SHFE 黄金 | 900.37 元/克 | 925.80 元/克 | 下跌 | -2.75% | 16.06% |
| 沪银 | 14930.00 元/千克 | 未提供 | 未提供 | 未提供 | 33.73% |
| COMEX 白银 | 64.71 美元/盎司 | 64.28 美元/盎司 | 上涨 | 0.68% | 40.39% |
| LBMA 白银 | 65.02 美元/盎司 | 63.58 美元/盎司 | 上涨 | 2.26% | 42.96% |
| SHFE 白银 | 14,850.00 元/千克 | 15,658.00 元/千克 | 流出 | -5.16% | 33.73% |
成交量与持仓量
| 品种 | 成交量（最新） | 成交量（前日） | 日度变化 | 日度涨跌幅 | 持仓量（最新） | 持仓量（前日） | 日度变化 | 日度涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| COMEX 黄金 | 14.01 万手 | 16.48 万手 | 下跌 | -15.00% | 41.28 万手 | 40.99 万手 | 上涨 | 0.71% |
| SHFE 黄金 | 未提供 | 未提供 | 未提供 | 未提供 | 41.82 万手 | 42.94 万手 | 下跌 | -2.61% |
| AuT+D | 32.62 吨 | 33.45 吨 | 下跌 | -2.50% | 250.85 吨 | 256.88 吨 | 下跌 | -2.35% |
| COMEX 白银 | 10.65 万手 | 10.37 万手 | 上涨 | 2.63% | 10,344 吨 | 10,329 吨 | 上涨 | 0.14% |
| SHFE 白银 | 未提供 | 未提供 | 未提供 | 未提供 | 56.15 万手 | 55.20 万手 | 上涨 | 1.72% |
| AgT+D | 421.58 吨 | 459.66 吨 | 下跌 | -8.28% | 2919.392 吨 | 2924.844 吨 | 下跌 | -0.19% |
ETF 持仓情况
| ETF 名称 | 持有量（最新） | 持有量（前日） | 日度变化 | 日度涨跌幅 | 近一年历史分位数 |
|---|---|---|---|---|---|
| SPDR 美国黄金 | 1046.64 吨 | 1045.50 吨 | 上涨 | 0.11% | 56.64% |
| iShare 美国黄金 | 460.85 吨 | 460.50 吨 | 上涨 | 0.08% | 14.61% |
| GBS 英国黄金 | 29.13 吨 | 29.13 吨 | 平均 | 0.00% | 0.38% |
| PHAU 英国黄金 | 52.13 吨 | 52.13 吨 | 平均 | 0.00% | 0.38% |
| GOLD 英国黄金 | 30.27 吨 | 30.27 吨 | 平均 | 0.00% | 75.95% |
| SGBS 瑞士黄金 | 38.54 吨 | 38.51 吨 | 上涨 | 0.09% | 0.38% |
| SLV 美国白银 | 15345.86 吨 | 15362.73 吨 | 下跌 | -0.11% | 56.69% |
| ETPMAG 澳大利亚白银 | 503.95 吨 | 503.79 吨 | 上涨 | 0.03% | 99.45% |
| PSLV 加拿大白银 | 6699.86 吨 | 6699.86 吨 | 平均 | 0.00% | 57.69% |
| CEF 加拿大白银 | 1447.52 吨 | 1447.52 吨 | 平均 | 0.00% | 4.12% |
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