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宏观金融数据日报总结

一、核心内容概览

本报告为国贸期货研究院宏观金融研究中心于2026年10月12日发布的宏观金融数据日报，涵盖货币市场流动性、股指行情综述及升贴水情况等内容。报告由郑雨婷（期货执业证号:F3074875，投资咨询证号:Z0017779）及研究助理杨弘毅（期货执业证号:F03155603）共同撰写。

二、货币市场与流动性分析

1. 市场表现

2. 资金面回顾

• 上周五央行以1.40%的中标利率开展了0亿元7天期逆回购操作，当日0亿元逆回购到期。
• 当日DR001加权平均利率回落至1.2812%，DR007加权平均利率回升至1.3241%上方。
• 由于央行在9月28日至10月8日期间持续开展隔夜逆回购操作，资金面收紧压力预计有限。

3. 热评分析

• 资金面整体较为宽松，主要回购利率大幅下行，显示市场流动性充裕。
• 中美长端利率走势分化，国内10年期国债收益率微升，而美债收益率持续高位，反映市场对通胀预期和地缘风险的担忧。

三、股指行情综述

1. 主要股指表现

2. 成交量与持仓量

3. 行业板块表现

• 涨幅居前：有色金属、纺织服饰、商贸零售、计算机、传媒。
• 跌幅居前：电子、银行、建筑材料、机械设备、国防军工。

4. 热评分析

• 上周五A股市场整体震荡上行，主要指数集体收涨，万得全A上涨0.18%，两市成交额达1.92万亿元，较前一交易日增加2300亿元。
• 证监会发布《公开募集证券投资基金运作管理办法(征求意见稿)》，允许股指期货、国债期货将买入、卖出合约价值轧差后计入股票和债券资产，提升基金调整仓位的灵活性，长期有助于改善市场交易结构，对基差形成修复作用。
• 当前美伊局势反复，中东地缘紧张未见明显缓和，同时10年期美债收益率维持高位，与油价相关的地缘计价持续影响通胀预期和全球风险偏好，对成长股估值形成压制。
• 在此背景下，短期股指震荡分化格局或将继续。

四、升贴水情况

注： 升贴水数值为年化计算后的升贴水率，标绿为升水，标红为贴水。数据来源：Wind。

五、免责声明

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