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2026年8月28日晨会总结

核心内容概述

2026年8月28日，A股市场整体呈现反弹态势，科创方向表现尤为突出，带动大盘放量反弹。市场资金活跃度回升，小盘股表现优于大盘股，硬科技板块（如科创50）涨幅最大，显示市场风格向科技倾斜。同时，宏观经济数据与行业动态显示，部分行业如电子、通信、制造业保持增长，但部分传统行业如汽车、非金属矿物制品业仍面临下滑压力。

市场数据

• 市场风格：小盘股（如中证1000、中证500）表现优于大盘股（如上证50、沪深300）。
• 行业表现：电子、通信、建筑材料涨幅居前，家用电器、电力设备、银行涨幅靠后。
• 资金动向：万得全A指数上涨1.61%，涨停公司78家，跌停4家，全市场成交额达21409.6亿元，较前一日增加3191.45亿元。

市场策略分析

• 科创方向领涨：受英伟达业绩超预期影响，AI产业链带动算力硬件和存储芯片板块走强。
• 短期趋势：指数形成阶段性反弹，市场处于方向选择窗口期。
• 风险提示：上证指数面临年线考验，若未能有效站稳，行情仍需谨慎对待。
• 建议关注方向：
  • 涨价线方向：有色、化工、煤炭、农业
  • 科技方向：AI硬件、算力、半导体
  • 医药方向：创新药、疫苗、生物科技
  • 低位周期方向：地产、券商

基金研究动态

• ETF表现：科创综指ETF（华夏）涨幅最大，达3.59%；中证500ETF（南方）上涨2.36%；创业板50ETF（华安）上涨1.43%。
• 整体趋势：两市ETF成交额4297.04亿元，科创芯片、人工智能、电子通信类ETF表现突出。
• 海外表现：恒生ETF（华夏）下跌0.46%，新兴亚洲ETF（招商）下跌0.73%。

债券市场综述

• 国债收益率：1年期国债收益率上行0.90bp至1.22%，10年期国债收益率上行1.01bp至1.70%，期限利差为48.29BP。
• 国开债：1年期国开债收益率下行0.23bp至1.41%，10年期国开债收益率上行1.08bp至1.77%。
• 国债期货：10年期主力合约下跌0.16%，5年期主力合约下跌0.11%，2年期主力合约下跌0.03%。
• 信用利差：3年期AAA级信用利差上行0.20bp至17.91bp，AA-AAA等级利差下行1.00bp至8.00bp。

重要财经资讯

1. 央行逆回购操作：8月27日，央行开展1030亿元7天期和5035亿元隔夜逆回购操作，净投放6065亿元。
2. 韩国加息：韩国央行将基准利率上调25个基点至3%，上调2026年GDP增长预期至3.3%，2027年预期为2.9%。
3. 工业企业利润：1-7月全国规模以上工业企业利润总额同比增长17.6%，其中采矿业增长34.9%，制造业增长18.8%。
4. 电力交易：1-7月全国电力交易机构累计完成交易电量44252亿千瓦时，同比增长23.4%。
5. 智能手机出货量：IDC预测2026年全球智能手机出货量同比下降16.7%，创行业最大年度降幅。

行业及公司动态

行业动态

1. 铠侠：计划在2029财年开始运营日本新建Fab3工厂，以扩大先进3D闪存产能。
2. 国铁招标：2026年第二批时速350公里复兴号智能动车组招标启动。
3. 海上漂浮式制氢系统：全球首套千方级海上漂浮式PEM制氢系统即将启运，助力深远海风电制氢。
4. 英伟达：预计2028财年营收增长约70%，数据中心业务为业绩核心驱动力。
5. 多晶硅市场：市场观望情绪持续，价格体系尚未重建，供需双方探索合理成交区间。

公司跟踪

湖南经济动态

1. 湖南黄金：调整收购方案，发行价格提升至19.63元/股，发行数量减少。
2. 湖南快递业务：1-7月业务量超27亿件，同比增长1.29%，7月增速高于前七个月平均水平。

投资评级说明

风险提示

• 市场风险：市场风格转换，上证指数年线压力，资金风险偏好修复节奏。
• 行业风险：部分行业如汽车、非金属矿物制品业持续承压；医疗行业面临控费政策影响。
• 公司风险：部分公司面临销售下滑、毛利率承压、汇兑损失、政策不确定性等风险。
• 宏观经济风险：房地产市场下行、汇率波动、原材料价格波动等。

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