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光伏行业周报（20260727-20260731）总结

核心内容概览

本周光伏行业整体表现略逊于市场，光伏设备（申万）行业指数下跌1.47%，而电力设备（申万）指数上涨1.60%，跑赢沪深300指数2.91个百分点。行业内部涨跌分化明显，电池、电网设备、风电设备等二级行业表现较好，而其他电源设备Ⅱ则小幅下跌。部分龙头企业表现突出，如弘元绿能、航天机电、阿特斯、中信博、欧晶科技涨幅居前；德业股份、阳光电源、帝尔激光、迈为股份、微导纳米则跌幅较大。

产业链价格走势

• 硅料：7月29日成交价为32元/kg，环比持平。
• 硅片：成交价0.93元/片，环比下跌2分/片。
• 电池片：成交价0.26元/W，环比持平。
• 组件：成交价0.73元/W，环比持平。
• 光伏玻璃：3.2mm价格15元/平米，2mm价格8.3元/平米，环比持平。
• 银浆：价格14900元/kg，环比持平。

整体来看，硅片价格出现小幅下跌，其余主要原材料价格保持稳定。

主要观点

1. 短期关注点：

   • 政策落地节奏：重点关注碳达峰碳中和相关政策的执行进展。
   • 技术订单兑现：技术迭代带来的α机会，以及订单落地情况对业绩的影响。

2. 长期布局方向：

   • 高效技术：如高效组件、新型电池技术等，是未来行业发展的核心驱动力。
   • 龙头整合机会：行业集中度提升背景下，龙头企业的整合与扩张值得关注。

3. 行业趋势：

   • 分布式光伏发展加速，多地出台支持政策，推动绿色电力就地消纳。
   • 碳普惠机制创新，鼓励居民自建分布式光伏项目，提升可再生能源利用率。

关键信息

1. 北京市碳普惠方法学鼓励居民分布式光伏发电自消纳模式

• 发布时间：2026年7月29日
• 适用范围：北京市行政区内居民自建分布式光伏项目
• 要求：单一并网点装机容量不超过400kW，自发自用比例不低于70%
• 创新点：以“自发自用电量”作为减排量核算基准，引导绿色电力就地消纳

2. 广东省分布式光伏发展情况

• 截至2026年5月，已并网分布式规模达48.39GW，市场空间大。
• 新增装机容量：2026年上半年新增5695MW，同比下降63.47%
• 主要发展地市：东莞、清远、佛山、惠州、揭阳、江门、梅州等

3. 江西省碳计量中心建设规划

• 发布时间：近期
• 建设方向：重点围绕光伏等重点行业领域，优先布局建设省碳计量中心
• 建设周期：一般3年内完成筹建，最长不超过5年
• 管理机制：实行年度工作报告制度，验收通过后正式成立

4. 江苏省分布式光伏“新政”

• 发布时间：2026年7月21日
• 目标：到2030年，全省分布式光伏累计装机规模较2025年翻一番，达1.2亿千瓦；展望2035年，达1.6亿千瓦
• 发展策略：区分工商业与户用场景，优先推进园区、整村户用、公共建筑等领域建设

投资建议

• 建议方向：聚焦受益于供给侧改革的盈利修复、技术迭代带来的α机会以及需求预期边际变化带来的β行情。
• 重点公司：多晶硅龙头、组件龙头及技术领先企业。
• 投资评级：看好（预期未来6个月内行业指数优于市场指数5%以上）

风险提示

1. 原材料价格波动；
2. 项目开工不及预期；
3. 贸易摩擦加剧。

投资评级定义

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