20260803-天风国际证券-天风国际境外市场周报_2026.7.27-2026.7.31_7页_933kb

报告摘要

美股表现：本周美股市场出现显著反弹，标普500涨1.66%，道指涨1.19%，纳指涨2.78%。费城半导体指数暴涨8.2%，创2025年4月以来最大单日涨幅。
市场驱动因素：微软财报超预期，Azure云计算收入增长加速，推动科技股全面反弹，存储板块（如美光、闪迪、AMD、台积电）表现尤为强劲。
市场结构警示：等权重标普500指数下跌，与基准指数形成背离，显示市场内部结构存在风险。科技股和动量股的反弹可能更多是仓位挤压，而非持续性风险偏好回归。
宏观数据与政策：美国Q2实际GDP年化增速1.5%，低于预期；核心PCE价格指数回落至3.7%，9月加息概率降至59%。美元指数下跌0.9%，创1月以来最大跌幅，日元兑美元升至约159.38。
贵金属与大宗商品：现货金涨1%，重上4100美元关口；现货银涨2.5%；WTI原油小幅下跌1%，市场关注本周欧佩克+会议。
加密货币：比特币跟随科技股反弹，一度突破65000美元，日内涨约2%。
VIX指数：大幅下跌17.33%，至17.08，显示市场波动性下降。

恒生指数：本周上涨2.6%，年初至今微涨0.9%，过去一年上涨5.5%。
中概股表现：恒生中国企业指数涨3.3%，年初至今下跌3.0%，过去一年下跌1.8%。
新股上市：中际旭创成为近七年来港股最大型IPO，集资净额达528.91亿元。
其他上市动态：SHEIN希音通过港交所上市聆讯，目标估值超400亿美元；宇树科技即将在A股科创板上市；长鑫科技在上交所科创板挂牌，首日涨4.6倍，总市值达3.28万亿元人民币。

美债收益率整体下行，2年期美债收益率下降9.94bps至4.231%，10年期美债收益率下降2.81bps至4.649%，2-10年国债利差走陡至41.78bps。
中资美元债指数小幅下跌，中国高收益美元债指数微涨0.16%。
境外中资企业债券表现分化，万科上涨，万达下跌，龙湖、路劲、新世界上涨，复星下跌，普洛斯上涨。
印度和印尼板块相对稳定，Vedanta上涨，Medco上涨。

指数名称	本周涨跌幅	年初至今涨跌幅	过去一年涨跌幅
标普500	0.3%	8.6%	23.2%
道琼斯	0.0%	8.6%	21.8%
纳斯达克	0.8%	8.1%	27.4%
斯托克600	0.8%	9.8%	17.5%
富时100	1.1%	9.7%	23.1%
MSCI亚洲(除日本)	-5.6%	12.4%	31.1%

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