20241117-东吴证券-百济神州-688235.SH-2024年三季报点评_海外销售快速放量_血液瘤行业领先_3页_463kb

百济神州-U(688235)2024年三季报点评：海外销售快速放量，血液瘤领域领先地位稳固。报告显示，2024年第三季度总收入达100.2亿美元，同比增长28%，环比增长76%，主要由欧美市场贡献超76%。核心药物泽布替尼全球销售额69亿美元（+93%），美国市场销售额50.4亿美元（+87%），欧洲市场增长141%。替雷利珠单抗2024Q3销售额16.7亿美元（+16%）。研发投入49.6亿美元，占比52%，经营性现金流好转。公司在BTKi市场市占率约29%，Sonrotoclax和BGB-16673等新药研发推进中，预计2025年开启临床试验。财务预测显示，未来三年收入将达2553亿元、3406亿元、4238亿元，维持“买入”评级，但面临销售收入、海外开发和专利纠纷等风险，建议投资者关注成长潜力和催化剂兑现情况。本报告内容基于Wind数据和公司预测，请参考免责声明。