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铁矿石市场分析总结（2022年10月27日）

核心内容概述

本报告为华融期货资讯纵横栏目中的“每日一评”，聚焦铁矿石2301主力合约当日走势及市场基本面分析。整体市场呈现震荡下跌趋势，投资者需关注供需变化及技术面信号。

主要观点

一、行情回顾

• 铁矿石2301主力合约今日收出一根带有较长上影线和实体的阴线。
• 开盘价：660.5
• 收盘价：643.5
• 最高价：667
• 最低价：642.5
• 跌幅：4.1%（27.5个点）

二、消息面情况

1. 澳大利亚Mineral Resources：

   • 三季度铁矿石总产量487.9万吨，环比下降3.1%，同比下降3%。
   • 总销量454.2万吨，环比减少3.1%，同比下降8.35%。
   • 2023财年铁矿石产量目标为1720-1880万吨。

2. FMG（力拓）：

   • 三季度铁矿石产量达4800万吨，环比增加3%，同比减少1%。
   • 发运量4750万吨，环比减少4%，同比增加4%。
   • 皮尔巴拉业务产量为8434万吨，环比增长7%，同比增1%。

3. 中国铁矿石产量：

   • 9月份原矿产量为7897.6万吨，同比下降7.1%。
   • 1-9月累计产量73186.3万吨，同比下降0.5%。

4. 粗钢产量分布：

   • 6个省市粗钢产量同比降幅超10%，其中山东、天津、吉林、上海、贵州、青海分别下降11.64%、12.22%、15.13%、14.15%、12.74%、22.09%。

三、基本面情况

供应端

• 澳巴发运量有所回升，其中澳洲发运量环比增加24.6万吨，巴西增加15.0万吨。
• 中国45港到港量环比增加255.9万吨，港口库存下降至12912.76万吨。
• 力拓和淡水河谷三季度产量均有所增长，但发运目标仍维持在3.20-3.35亿吨区间。

需求端

• 上周247家钢厂高炉开工率82.05%，环比下降0.57%，同比上升5.5%。
• 高炉炼铁产能利用率88.26%，环比下降0.78%，同比上升8.21%。
• 日均铁水产量238.05万吨，环比下降2.1万吨，同比上升23.47万吨。
• 9月份中国粗钢产量同比增长17.6%，生铁产量增长13.0%，钢材产量增长12.5%。
• 当前钢厂因库存较低仍维持按需补库节奏，短期需求支撑有限。

整体趋势

• 当前铁矿石市场处于震荡偏弱走势。
• 下游终端需求偏弱，铁水产量趋于下降，但短期仍维持补库需求。
• 后期需重点关注需求端变化及海外矿山供应情况。

技术面分析

• 日线上，铁矿石2301主力合约震荡下跌。
• 上方受多条均线压制，MACD指标开口向下运行，技术面偏弱。

风险与免责声明

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关键信息总结

市场展望

短期来看，铁矿石价格仍处于弱势震荡状态，主要受需求端疲软及港口库存去库影响。随着山西等地解除静态管理，钢厂复产可能带来一定补库需求，但整体市场仍需等待更多政策及需求信号以判断后续走势。