20260929-招商期货-金融期货早班车_5页_574kb
AI报告摘要
金融期货早班车总结（2026年9月29日）
一、核心内容概述
本报告总结了2026年9月28日金融期货市场的表现，包括股指期货和国债期货的市场动态、交易策略以及相关风险提示。报告由招商期货金融期货研究员王昊昇撰写，旨在为具备一定风险承受能力的投资者提供市场分析与投资建议。
二、股指期货市场表现
1. 市场整体表现
- A股四大股指延续调整：
- 上证指数下跌1.67%，报收3823.62点；
- 深成指下跌3.44%，报收12858.75点；
- 创业板指下跌4.53%，报收3139.82点；
- 科创50指数下跌4.06%，报收1555.98点。
- 市场成交额：17,167亿元，较前日增加476亿元。
- 行业板块表现：
- 表现较好的行业：石油石化（+0.89%）、公用事业（+0.14%）、农林牧渔（+0.03%）；
- 表现一般的行业：通信（-7.36%）、电子（-4.93%）、建筑材料（-4.45%）。
2. 股指期货合约表现
| 代码 | 名称 | 涨跌幅(%) | 现价 | 涨跌 | 成交量（手） | 成交额（万元） | 持仓量（手） | 日增仓量（手） | 结算价 | 基差（点） | 基差年化收益率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IC2610 | 中证2610 | -2.70 | 7392.2 | -205.4 | 44076 | 6534280 | 63786 | 2500 | 7387.2 | 10.1 | -3.4 |
| IC2611 | 中证2611 | -2.73 | 7328.0 | -205.6 | 8506 | 1248748 | 11667 | 2221 | 7317.2 | 74.3 | -7.2 |
| IC2612 | 中证2612 | -2.70 | 7270.0 | -201.8 | 101005 | 14701554 | 170151 | 8671 | 7255 | 132.3 | -8.1 |
| IC2703 | 中证2703 | -2.80 | 7098.4 | -204.4 | 17023 | 2418921 | 53791 | 1416 | 7085.2 | 303.9 | -9.0 |
| 000905.SH | 中证500 | -2.91 | 7402.3 | -221.8 | 18843277700 | 34660119 | -- | -- | -- | -- | -- |
| IF2610 | 沪深2610 | -2.17 | 4337.0 | -96.4 | 36735 | 4790721 | 58305 | 5361 | 4332.2 | 3.8 | -2.2 |
| IF2611 | 沪深2611 | -2.19 | 4308.8 | -96.4 | 7741 | 1001261 | 10166 | 2024 | 4301.2 | 32.0 | -5.3 |
| IF2612 | 沪深2612 | -2.19 | 4280.8 | -95.8 | 70327 | 9047285 | 179278 | 10270 | 4274 | 60.0 | -6.3 |
| IF2703 | 沪深2703 | -2.16 | 4214.2 | -93.2 | 12541 | 1586906 | 61317 | 3286 | 4205.8 | 126.6 | -6.4 |
| 000300.SH | 沪深300 | -2.22 | 4340.8 | -98.4 | 17127737300 | 42862047 | -- | -- | -- | -- | -- |
| IH2610 | 上证2610 | -1.23 | 2805.6 | -34.8 | 15081 | 1269786 | 22620 | 1225 | 2801 | 1.3 | -1.2 |
| IH2611 | 上证2611 | -1.26 | 2787.0 | -35.6 | 3726 | 311438 | 3618 | 1171 | 2780.6 | 19.9 | -5.1 |
| IH2612 | 上证2612 | -1.25 | 2770.2 | -35.0 | 36352 | 3018473 | 74036 | 4840 | 2762.8 | 36.7 | -5.9 |
| IH2703 | 上证2703 | -1.30 | 2735.8 | -36.0 | 4923 | 403515 | 17358 | 470 | 2728.2 | 71.1 | -5.6 |
| 000016.SH | 上证50 | -1.26 | 2806.9 | -35.8 | 4021224900 | 11352461 | -- | -- | -- | -- | -- |
| IM2610 | 中千2610 | -3.43 | 7287.0 | -258.6 | 61407 | 8992140 | 100560 | 5580 | 7282 | 7.2 | -2.5 |
| IM2611 | 中千2611 | -3.47 | 7218.2 | -259.2 | 11894 | 1724539 | 16357 | 4230 | 7212.2 | 76.0 | -7.4 |
| IM2612 | 中千2612 | -3.38 | 7157.2 | -250.0 | 177951 | 25551055 | 268701 | 11756 | 7144.6 | 137.0 | -8.5 |
| IM2703 | 中千2703 | -3.41 | 6972.4 | -246.4 | 30247 | 4228720 | 95043 | 3138 | 6958.6 | 321.8 | -9.7 |
| 000852.SH | 中证1000 | -3.65 | 7294.2 | -276.0 | 18843277700 | 34660119 | -- | -- | -- | -- | -- |
3. 交易策略
- 中长期策略：维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额；
- 推荐：逢低配置各品种远期合约。
4. 风险提示
- 外生宏观冲击；
- 财政扩张进度不及预期；
- 其他系统性冲击。
三、国债期货市场表现
1. 市场整体表现
- 国债期货走势偏弱：
- TS（二债）下跌0.02%；
- TF（五债）下跌0.04%；
- T（十债）下跌0.05%；
- TL（三十债）下跌0.20%。
- 现券市场：
- 活跃合约中，2年期国债期货CTD券为260013.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.069，IRR1.07%；
- 5年期国债期货CTD券为260003.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.046，IRR1.18%；
- 10年期国债期货CTD券为260012.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.026，IRR1.27%；
- 30年期国债期货CTD券为220008.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.241，IRR0.5%。
2. 资金面情况
- 央行操作：货币投放11,000亿元，货币回笼6,603亿元，净投放4,397亿元；
- 交易策略：资金宽松预期，建议做平利率曲线；
- 风险提示：
- 货币政策宽松超预期；
- 经济复苏不及预期。
四、短端资金利率市场变化
| 项目 | 今价 | 昨价 | 一周前 | 一月前 |
|---|---|---|---|---|
| SHIBOR:隔夜 | 1.361 | 1.361 | 1.364 | 1.339 |
| SHIBOR:1周 | 1.389 | 1.389 | 1.406 | 1.387 |
| DR001 | 1.357 | 1.357 | 1.363 | 1.338 |
| DR007 | 1.391 | 1.391 | 1.395 | 1.386 |
五、总结
- 股指期货：整体呈现下跌趋势，市场情绪偏弱，但部分行业如石油石化表现较好，建议逢低配置远期合约；
- 国债期货：市场整体偏弱，收益率变动较小，建议关注资金宽松预期，做平利率曲线；
- 资金利率：短端利率保持稳定，显示市场流动性较为充裕；
- 风险提示：需警惕宏观冲击、财政扩张不及预期及货币政策宽松超预期等风险因素。
报告提供了详细的市场数据与分析，旨在帮助投资者在当前市场环境下做出合理的投资决策。
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