20250115-开源证券-北交所信息更新_AI服务器高增长+高性能产品放量_预告2024年归母净利润同比翻番_4页_823kb

海达尔公司（836699BJ）投资分析总结

公司概况与评级

海达尔是一家在北交所上市的企业，专注于高端家电和服务器滑轨制造。分析师维持“增持”评级，当前股价为4829元，归母净利润预期大幅增长。

业绩表现

公司2024年预计归母净利润达到8100-8200万元，同比增长10634%-10888%。2024年前三季度营收291亿元，利润增长显著，高价值新品放量推动业绩优化。

行业前景

家电“以旧换新”政策延续，2025年产品类别扩至12类，补贴政策利好消费市场。AI服务器市场快速增长，IDC数据显示2024上半年加速服务器市场规模达50亿美元，国产替代潜力大。

技术与优势

通过自主研发突破服务器滑轨关键技术，产品具备超薄设计、高荷载和长行程等性能，成功进入华为等头部企业供应链，市场份额提升。

风险提示

主要风险包括募投项目推迟、原材料波动和市场竞争加剧，可能影响财务表现。

财务预测

预计2024-2026年营业收入年均增长，净利润年增15%-21%，PE估值从274倍降至207倍。财务数据显示毛利率和净利率稳步提升，盈利能力和资产周转效率增强。

总结：海达尔受益于政策和行业增长，但需警惕经营风险。（字数：452）