20261009-光大证券-每日策略丨节后首个交易日放量调整_如何解读_3页_538kb

每日策略总结 | 节后首个交易日放量调整，如何解读？

核心内容

2026年10月8日，A股市场整体呈现震荡调整态势，三大指数集体下挫，其中科创50跌幅近5%，市场情绪偏谨慎。个股方面，跌多涨少，沪深京三市近3800股下跌，当日成交额达1.69万亿元，较前一交易日放量约2400亿元。整体来看，市场呈现典型的“节后消化”特征，量能放大方向不健康，资金更多从高位科技板块撤离，而非增量入场。

主要观点

1. 市场表现

• 三大指数下跌：上证指数、深证成指、沪深300指数分别下跌0.79%、2.07%、1.09%。
• 板块分化明显：油气股逆势拉升，山东墨龙涨停；电池产业链、航运板块、银行板块走强，部分个股创历史新高。
• 科技板块承压：CPO概念股大幅下挫，源杰科技20cm跌停；半导体、生物医药、消费电子等板块跌幅居前。

2. 策略研判

• 短期震荡延续：受海外市场平稳及地缘因素影响，短期市场大概率延续震荡整理。
• 节后修复机会：基于历史数据，节后一周上涨概率较高，科技板块估值进一步夯实后，存在修复机会。
• 热点方向明确：当前市场热点聚焦于“固态电池与航运双线爆发、银行与油气采掘防御走强”。

3. 市场热点分析

油气板块

• 全球供应恢复慢于预期：美国商业原油库存减少，而市场预期增加，表明全球油气供应恢复不及预期。
• 地缘因素扰动：关键运输通道受地缘因素影响，进一步延缓供应恢复。
• 国内政策支持：我国启动新一轮找矿突破战略，重点向超深层、非常规油气领域倾斜，相关配套政策持续落地，推动行业向高端化、智能化升级。
• 结构性机会：
  • 超深层、深水开发装备：如15000米智能钻机、1500米级全电水下控制系统等，国产替代空间巨大。
  • 智慧油气田服务：AI与油气勘探开发融合，智能勘探、数字油田运维等市场需求持续释放。
  • 绿色低碳服务：伴随政策支持，相关赛道迎来稳定增量。

房地产板块

• 新房均价环比上涨：9月全国100城新房均价环比上涨0.17%，同比上涨2.12%。
• 市场逻辑转变：房地产市场已告别“同涨同跌”，核心城市优质房源流动性优于市场平均水平，购房者更关注配套、交付及长期运维。
• 政策转向支持：政策从短期需求刺激转向供需两端协同发力，包括贷款贴息、公积金修订、首付比例和利率优化等。
• 供给端改革：现房销售制、主办银行制、项目公司制等制度逐步落地，土地供应转向存量盘活。
• 行业趋势：房地产行业转向盈利质量优先、精细化运营主导，头部房企有望在行业出清中提升市场份额，迎来盈利与估值的双重修复。

关键信息

油气设服板块

• 行业升级：向超深层、深水、非常规领域倾斜，推动装备高端化、智能化。
• 政策红利：税收优惠、矿业权管理优化等政策支持行业发展。
• 相关股票：博迈科、山东墨龙、通源石油、中曼石油等。

房地产板块

• 市场格局变化：核心城市优质房源流动性改善，购房者偏好转向。
• 政策支持：贷款贴息、公积金制度优化、首付与利率调整等。
• 相关股票：陆家嘴、世联行、深物业A、大名城等。

总结

节后首个交易日市场呈现震荡调整，资金从高位科技板块撤离，而油气、航运、银行等防御性板块走强。未来市场或延续震荡，但科技板块估值修复机会仍存。油气设服行业受益于政策支持与需求升级，结构性机会凸显；房地产市场则在政策支持与供给端改革下，逐步转向结构性回暖。