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权益市场表现较弱，权益基金下跌2.10% 总结

核心内容概览

本周权益市场整体表现较弱，尤其以A股和港股为主，而美股部分指数表现相对较好。商品市场呈现分化，原油涨幅显著，而黄金、碳酸锂等则下跌。债券市场整体利差有所收窄，信用利差上行。外汇市场中，美元、欧元、加元等对人民币升值，日元、港元等贬值。基金市场本周新成立基金数量较多，权益基金及QDII基金表现不佳，商品型基金下跌。

主要观点

1. 权益市场表现

• A股市场：整体下跌，上证指数收于3930.12，下跌0.56%；深证成指、中小板指数、创业板指分别下跌3.13%、3.22%、4.03%；上证50微涨0.02%，沪深300下跌1.33%；中证500、中证1000、中证2000、北证50分别下跌3.07%、2.56%、0.91%、2.24%。
• 港股市场：恒生指数微涨0.26%，恒生中国企业指数上涨0.76%；恒生科技指数微跌0.07%；金融业涨幅最大（3.69%），原材料业跌幅最大（-3.74%）。
• 美股市场：道琼斯工业指数下跌0.27%，纳斯达克指数上涨0.40%，标普500微涨0.09%；欧元区STOXX50、日经225、韩国KOSPI综合指数均下跌。

2. 债券市场

• 利率债：1年期国债收益率上涨2.05BP，3年期国债收益率微跌1.22BP，10年期国债收益率微跌1.45BP；期限利差（10年-1年）下行3.50BP至44.67BP。
• 信用债：1年期企业债（AAA）利差下降3.14BP，1年期城投债利差下降2.41BP；信用利差（3年企业债-3年国债）上行2.69BP至39.86BP。
• 美债：10年期收益率4.78%，2年期收益率4.37%；期限利差（10年-2年）为41BP，与上周相比变动2BP；2、3、5、10年期中美利差倒挂幅度分别变动-4.17BP、-5.22BP、-7.05BP、-6.45BP。

3. 商品市场

• 国内商品：原油涨幅最大（11.88%），沪金、碳酸锂、生猪等下跌，其中沪金跌幅达3.26%。
• 国际商品：ICE布伦特原油上涨8.56%，COMEX黄金下跌0.60%；南华综合指数上涨1.65%，能化指数上涨6.69%，贵金属指数下跌4.14%。

4. 外汇市场

• 人民币汇率：美元、欧元、加元相对人民币升值，瑞郎、英镑、日元、港元贬值。
• 美元指数：基本维持在99.16。
• 黄金：COMEX黄金下跌0.60%，南华贵金属指数下跌4.14%。

关键信息

一、基金市场概况

• 新成立基金：本周共37只，其中21只为权益基金，9只为固收+基金，6只为FOF基金，1只为QDII基金。
• 规模较大的基金：
  • 永赢承鑫A：22.54亿元
  • 天弘慧选增利6个月持有A：21.56亿元
• 基金类型分布：
  • 权益基金：7938只，规模9.17万亿
  • 固收基金：3191只，规模24.69万亿（占比最大）
  • FOF基金：646只，规模0.36万亿
  • QDII基金：337只，规模1.06万亿

二、基金业绩表现

• 本周：权益基金下跌2.10%，QDII基金下跌0.45%。
• 商品型基金：本周下跌1.90%。
• 黄金市场：沪金、COMEX黄金、南华贵金属指数分别下跌3.26%、0.60%、4.14%。
• 历史表现：
  • 权益基金：近一周-2.10%，近一月-1.13%，近一年7.95%，今年以来2.89%
  • QDII基金：近一周-0.45%，近一月-0.25%，近一年4.75%，今年以来3.24%
  • 商品型基金：近一周-1.90%，近一月6.89%，近一年20.23%，今年以来2.07%

风险提示

1. 基金过去业绩不代表未来收益；
2. 大类基金业绩表现并不能代表具体基金类别的业绩表现；
3. 基金组合业绩是基于历史数据回测，并不能完全代表未来；
4. 国内外经济恢复存在不确定性。

投资评级说明

行业评级

• 看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指数5%以上；
• 中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间；
• 看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于沪深300指数5%以下。

公司评级

• 买入：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在15%以上；
• 增持：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于5%与15%之间；
• 持有：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与5%之间；
• 减持：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与-15%之间；
• 卖出：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅低于-15%以下。