20260921-国投期货-大类资产运行周报_美联储如期加息_美元指数周度收涨_8页_1mb

大类资产运行周报总结（20260914-20260918）

核心内容概览

本周全球及国内大类资产表现呈现分化趋势。全球市场中，美元指数因美联储加息而上涨，股债商品整体回落；国内方面，股债上涨，商品回落。整体来看，以美元计价，商品＞股＞债；国内则为股＞债＞商品。

全球大类资产表现

1.1 全球股市概况

• 整体表现：全球主要股票市场普跌，新兴市场股市表现弱于发达市场。
• 主要指数变动：
  • MSCI亚太地区：-0.61%
  • 上证综指：0.61%
  • 恒生指数：-0.22%
  • 台湾加权指数：2.16%
  • 日经225：1.57%
  • 韩国综合指数：-0.23%
  • 印度SENSEX30：-0.65%
  • 富时新加坡STI：-0.70%
  • 雅加达综指：-1.53%
  • 泰国综指：-1.27%
  • 胡志明指数：1.14%
  • 马尼拉综指：-3.40%
  • 澳洲标普200：-0.11%
  • 新西兰NZ50：1.17%

1.2 全球债市概况

• 主要表现：全球债市整体回落，10年期美债收益率周度抬升5BP至5.01%。
• 主要指数变动：
  • 全球债券指数：-0.63%
  • 全球国债指数：-0.82%
  • 全球信用债指数：-0.46%
  • 全球高收益债指数：-0.53%
• 收益率变化：
  • 美国10年期国债收益率：5.01%
  • 其他主要国家国债收益率均有不同程度波动。

1.3 全球汇市概况

• 美元指数：周度上涨1.14%，主要非美货币普遍贬值。
• 人民币汇率：震荡偏强，未出现明显波动。

1.4 全球商品市场概况

• 主要商品价格变动：
  • RJ/CRB商品价格指数：-0.13%
  • 布伦特原油：-5.24%
  • WTI原油：-0.46%
  • CBOT小麦：-1.76%
  • CBOT大豆：0.31%
  • CBOT玉米：-0.89%
  • LME镍：-1.75%
  • LME锌：1.99%
  • LME铝：1.34%
  • LME铜：2.36%
  • COMEX黄金：0.59%
  • COMEX白银：2.71%
• 整体趋势：国际油价周度回落，贵金属表现相对较好。

国内大类资产表现

2.1 国内股市概况

• 整体表现：A股主要宽基指数多数上涨，市场情绪有所回暖。
• 主要指数变动：
  • 上证综指：0.61%
  • 深证成指：1.26%
  • 创业板指：1.52%
  • 科创50：6.39%
  • 北证50：2.04%
  • 沪深300：-0.06%
  • 上证50：-0.26%
  • 中证500：2.89%
  • 中证1000：3.51%
• 风格与板块：成长风格表现较好，电子、通信板块涨幅居前，石油石化、农林牧渔表现不佳。

2.2 国内债市概况

• 整体表现：债市震荡偏强，资金面相对平稳。
• 主要指数变动：
  • 中债-总财富(总值)指数：0.12%
  • 中债-国债总财富(总值)指数：0.14%
  • 中债-信用债总财富(总值)指数：0.08%
  • 中债-企业债总财富(总值)指数：0.07%
• 国债期货表现：
  • 2年期国债期货：0.04%
  • 5年期国债期货：0.15%
  • 10年期国债期货：0.17%
  • 30年期国债期货：0.47%

2.3 国内商品市场概况

• 整体表现：商品市场周度回落，贵金属涨幅居前，能源板块表现不佳。
• 主要商品价格变动：
  • 南华商品指数：-0.98%
  • 南华能源指数：-3.48%
  • 南华煤制化工指数：-3.22%
  • 南华石油化工指数：-0.74%
  • 南华黑色指数：-1.44%
  • 南华有色金属指数：-0.59%
  • 南华贵金属指数：2.01%
  • 南华油脂油料指数：-1.08%
  • 南华经济作物指数：-2.85%
  • 南华新材料指数：-4.57%
  • 南华建材指数：-4.62%

大类资产价格展望

• 主要关注点：美联储加息落地后，地缘冲突演变可能对大类资产价格产生短期影响，需密切关注地缘局势变化。

关键信息

• 美联储加息：9月加息25BP，符合市场预期，点阵图显示多数官员预计年内还将有一次加息。
• 国内金融数据：8月新增社融1.66万亿元，新增人民币贷款600亿元，M2与M1剪刀差收窄。
• 工业与消费数据：8月规模以上工业增加值同比增速5.2%，社会消费品零售总额同比增速0.4%。
• 投资数据：1-8月城镇固定资产投资同比增速-7.2%，全国房地产开发投资同比增速-19.9%。

分析师信息

• 丁沛舟：国投期货投资咨询部高级分析师，比利时爱莎商学院国际工商管理硕士，具有多年证券、期货市场交易经验，擅长基本面与技术面结合分析。

风险提示

• 美国通胀数据改善不及预期，可能对市场产生不利影响。

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