20261008-五矿期货-贵金属期权早报_6页_2mb

贵金属期权市场总结（2026/10/08）

核心内容概览

本报告聚焦于白银（AG）和黄金（AU）期权市场，分析其标的期货合约价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率及压力支撑位等关键因子，为投资者提供市场洞察与策略建议。

一、白银期权市场分析

1.1 标的期货市场数据

• 合约代码：ag2612
• 最新价：14980元
• 涨跌：+74元
• 涨跌幅：+0.49%
• 成交量：273,904万手（较前日减少25,559万手）
• 持仓量：283,220万手（较前日增加6,039万手）

1.2 期权因子分析

• 量仓PCR：
  • 成交量PCR：0.77
  • 持仓量PCR：0.61
  • 成交量PCR变化：-0.28
  • 持仓量PCR变化：+0.05
• 压力支撑位：
  • 平值行权价：15000元
  • 压力位：17000元
  • 支撑位：14000元
• 隐含波动率：
  • 加权隐波率：39.73%
  • 加权隐波率变化：-0.69%
  • 年平均隐波率：61.73%
  • HISV20：37.32%

二、黄金期权市场分析

2.1 标的期货市场数据

• 合约代码：au2612
• 最新价：910.58元
• 涨跌：+12.72元
• 涨跌幅：+1.41%
• 成交量：184,362万手（较前日减少53,087万手）
• 持仓量：225,591万手（较前日减少229万手）

2.2 期权因子分析

• 量仓PCR：
  • 成交量PCR：0.53
  • 持仓量PCR：0.46
  • 成交量PCR变化：-0.27
  • 持仓量PCR变化：-0.01
• 压力支撑位：
  • 平值行权价：912元
  • 压力位：1200元
  • 支撑位：840元
• 隐含波动率：
  • 加权隐波率：24.94%
  • 加权隐波率变化：-0.45%
  • 年平均隐波率：30.60%
  • HISV20：18.13%

三、市场策略建议

3.1 白银期权策略建议

• 方向性策略：无明确方向性建议。
• 波动性策略：建议构建做空波动率的宽边界卖出宽跨式策略，获取期权时间价值收益。
  • 示例组合：卖出 S_AG2611C15500 和 S_AG2611P14700，动态调整持仓 delta 保持中性。

3.2 黄金期权策略建议

• 方向性策略：无明确方向性建议。
• 波动性策略：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，获取期权时间价值收益。
  • 示例组合：卖出 S_AU2611C960 和 S_AU2611P856，动态调整持仓 delta 保持中性。

四、关键信息总结

五、免责声明

• 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠数据来源。
• 报告仅供参考，不构成任何交易建议。
• 投资者应独立评估自身交易策略，并咨询专业财务顾问。
• 未经书面许可，不得复制、传播或存储本报告内容。

六、联系方式

• 公司总部：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层
• 电话：400-888-5398
• 网址：www.wkqh.cn