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中信证券固定收益部周度资金面分析总结

核心内容

中信证券固定收益部发布本周（2026年8月3日至8月7日）资金面日历及市场关注要点，重点分析公开市场操作、政府债券发行与到期情况、财政支出节奏对流动性的影响，以及市场可能的走势预判。

主要观点

1. 公开市场操作

   • 本周公开市场到期规模为20790亿元，其中包含3000亿元买断式逆回购到期。
   • 相较上周，到期规模减少5415亿元，流动性压力有所缓解。

2. 政府债市场

   • 政府债净融资规模约为-373亿元，表明债券发行量小于到期量。
   • 缴款压力较前周小幅回升约760亿元，显示财政支出节奏对市场资金面的影响。

3. 财政支出集中投放

   • 7月末财政支出集中投放对月初流动性形成支撑，有助于缓解市场资金紧张情况。

4. 资金面展望

   • 跨月后资金面或呈现“均衡偏松”格局，流动性有望保持相对宽松。

关键信息

本周资金日历（2026年8月3日-8月7日）

特别说明

• OMO操作：表示公开市场操作的到期量。
• 缴款数额：为当日国债与地方债的缴款总额。
• NCD到期量：仅列示大于500亿元的到期金额。
• 地方债数据：仅统计Wind口径数据。
• (E)：表示数据为预测值。
• 粉色单元格：代表节假日。

市场关注重点

• 流动性变化：跨月后资金面或呈现均衡偏松趋势。
• 政策信号：LPR报价日、缴准日、MLF到期日等政策性操作可能对市场利率产生影响。
• 数据发布：包括官方PMI数据、财政集中支出、贸易数据等，可能对市场情绪和资金需求产生扰动。

联系方式

• 联系人：王川
• 电话：010-60836617
• 邮箱：wang_chuan@citics.com

数据来源

• Wind
• 中信证券固定收益部

声明

本信息不属于证券研究报告范畴，不构成投资建议。请关注中信证券固定收益部微信公众号以获取更详尽市场信息。