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通信大数据深度研究之三：2015年通信大数据启动分析

核心内容

本报告分析了通信大数据在国内通信行业的地位与发展趋势，指出2015年将是通信大数据在国内正式启动的一年。随着移动电话用户普及率接近饱和，传统语音和短信业务增长乏力，运营商亟需通过大数据实现业务转型，挖掘新的收入来源。

主要观点

• 用户规模接近天花板：2014年我国移动电话用户达12.86亿户，普及率达94.5部/百人，市场趋于饱和。
• 数据变现成转型方向：运营商通过大数据分析和应用，可以实现从成本中心向利润中心的转变。
• 通信大数据价值高：通信大数据具有丰富性、准确性与连续性，覆盖近13亿移动电话用户、1642万WLAN用户和2.04亿宽带用户。
• 2015年是启动之年：运营商在2014年已开始试点，2015年将正式推出相关产品和服务。
• 产业链与商业模式成熟：通信大数据产业链包括数据提供商、基础设施提供商、技术服务提供商和大数据业务运营商，合作模式以分成为主，合作伙伴有望分享近半收益。
• 市场规模快速增长：预计2015年市场规模为4.6亿元，2016年增长164%至12.1亿元，2017年增长225%至39.4亿元。

关键信息

1. 通信大数据成运营商转型方向

• 用户发展瓶颈：移动电话用户普及率接近饱和，收入增长受限。
• 流量业务增量不增收：智能手机的普及导致语音和短信业务收入下降。
• 数据资产优势：运营商拥有庞大的用户资源、海量通信数据和垄断性管道资源，是转型的重要抓手。
• 数据应用成熟：运营商已在国内广泛应用大数据，如网络优化、精准营销等。

2. 2015年通信大数据启动

• 试点成果：2014年运营商已进行试点，如基于位置的大数据分析、移动广告平台等。
• 对外运营准备：2015年工作会提出将推出通信大数据相关产品，标志着启动。
• 市场环境：贵阳大数据交易所的成立标志着中国大数据市场正式开启。

3. 通信大数据产业链与商业模式

• 产业链构成：包括数据提供商、基础设施提供商、技术服务提供商和大数据业务运营商。
• 合作模式：分为两种，一种是合作伙伴提供技术分析服务，另一种是合作伙伴进行数据授权并寻找客户。
• 分成比例：数据授权环节占40%，技术分析服务占20%-30%，寻找客户并提供服务占30%-40%。

4. 市场规模预测

• 市场趋势：通信大数据市场规模将快速增长，预计2015年4.6亿元，2016年12.1亿元，2017年39.4亿元。
• 应用场景：包括基于位置的数据服务、RTB广告的DMP服务、征信服务、行业精准营销等。
• 数据交易市场：贵阳大数据交易所的建立规范了数据交易行为，提升了数据资产的价值。

5. 推荐标的

• 合作伙伴推荐：初灵信息、亿阳信通、宜通世纪、世纪鼎利，主要集中在数据采集与IT支撑系统方向。
• 运营商推荐：中国联通、鹏博士，利用其海量数据资产实现收入多元化。

推荐理由

• 初灵信息：在数据采集和分析方面具有领先优势，市场份额高，有望率先参与通信大数据运营。
• 亿阳信通：提供IT支撑系统，已在中国移动多个省份部署，具备较强的行业经验。
• 宜通世纪：结合大数据与智慧医疗、物联网，拓展业务广度。
• 世纪鼎利：专注于职业教育，结合大数据提升服务精准度。
• 中国联通：具备综合网络优势，业务转型和国企改革预期良好。
• 鹏博士：实施云管端一体化战略，宽带与移动业务协同发展。

风险提示

• 政策与监管风险：若因客户投诉或政府监管，大数据对外运营可能推进不及预期。
• 隐私泄露风险：运营商对用户隐私保护十分谨慎，采取脱敏处理和数据授权方式以降低风险。

估值与投资评级

结论

2015年是通信大数据在国内正式启动的一年，运营商将通过与合作伙伴的协作，实现数据变现和业务创新。通信大数据产业链与商业模式框架已经形成，市场前景广阔，推荐关注初灵信息、亿阳信通、宜通世纪、世纪鼎利、中国联通和鹏博士等公司。