20171115-西南证券-大国崛起专题之计算机篇_中国视频安防行业_产业崛起_安保全球_30页_2mb

中国视频安防行业分析总结

核心内容

中国视频安防行业作为全球增速最快的市场之一，正经历从需求释放、产业整合到技术输出的全面崛起。随着“平安城市”、“智慧城市”等国家政策的推动，以及技术的不断进步和智能化的深入应用，行业整体呈现出快速增长和集中度提升的趋势。

主要观点

• 国内需求强劲：视频安防市场因政策支持、治安需求、管理需要及经济带动等因素快速增长，2012-2016年年复合增速达19.5%。2016年市场规模达867亿元，预计未来两年保持13%左右的增速。
• 产业格局形成：行业已形成“两超多强”的格局，海康威视和大华股份占据43%的市场份额，CR8超过50%。随着技术、资本的集中，行业集中度逐年提升，中小企业面临淘汰。
• 技术推动升级：视频监控设备从模拟向数字再到IP网络监控发展，高清摄像头渗透率逐年上升，智能化需求显著增长。云存储、云计算、AI等技术的融合为行业带来新的增长点。
• PPP模式助力发展：PPP模式有效缓解地方财政压力，推动安防项目城市级统筹建设，为后续智慧城市数据打通和应用做好准备。新疆等地区PPP项目释放大量市场需求。
• 出口市场表现强劲：中国厂商凭借性价比和技术优势，在全球视频监控市场占据领先地位，2015年全球视频监控厂商前十中，中国占据三席，海康、大华、宇视分别居第一、第二和第八，全球市场份额领先。
• 民用安防潜力巨大：中国民用安防市场仍处于发展阶段，家庭安防市场广阔，预计未来5年市场规模达500亿元，年增长率超50%。线上销售将成为主流。

关键信息

• 市场增长：2016年国内视频监控硬件设备市场增速达19.5%，高于全球平均水平。预计2018年市场规模将达1114亿元。
• 产业分布：视频安防产业主要集中在长三角、珠三角和环渤海三大地区，合计占全国市场份额的83.9%。
• 价格战与整合：2012年价格战加剧，中小企业纷纷倒闭，市场集中度显著提升。2016年价格战缓和，龙头企业更注重利润。
• 智能化趋势：智能视频分析系统逐步成为主流，应用于公安、交通、金融、楼宇等多个领域，推动行业向更高层次发展。
• 全球竞争：中国厂商在全球市场中占据重要地位，性价比和技术优势明显，海康、大华、宇视在2015年全球排名分别为1、2、8。

行业前景与挑战

• 前景：随着智慧城市、平安城市建设的推进，视频安防市场空间持续扩大。技术升级、产品迭代和智能化发展将为行业带来新的增长点。
• 挑战：行业竞争加剧，研发进展不及预期，新产品市场接受度可能受限，政府政策变化可能影响行业发展。

重点公司盈利预测与评级

行业发展趋势

• 智能化：智能视频分析、生物识别、大数据等技术推动行业向智能化发展，提升监控效率和应用范围。
• 城市级统筹：PPP模式助力城市级安防项目整合，避免重复建设，提升整体运营效率。
• 海外市场拓展：随着全球安防市场重心向亚洲转移，中国厂商凭借技术优势和成本优势积极拓展海外市场。
• 产业链整合：企业向上下游拓展，形成更完整的解决方案，提升整体竞争力。

风险提示

• 行业竞争加剧；
• 研发进展不及预期；
• 新产品市场接受度不足；
• 政府政策可能发生变化。

结论

中国视频安防行业正处于快速发展阶段，政策支持、技术进步、市场拓展及PPP模式的推动，使其成为全球重要的安防市场。行业集中度提升，龙头企业优势明显，未来将向智能化、城市级统筹及全球化方向发展，同时需关注市场竞争加剧和政策变动等风险。