20260813-银河期货-白糖调研_2026年北方加工糖及甜菜糖产业调研（一）_5页_614kb

【银河调研】2026年北方加工糖及甜菜糖产业调研总结

调研背景

• 研究员：刘倩楠
• 联系方式：liuqiannan_qh@chinastock.com.cn
• 调研目的：分析2026年北方甜菜糖及加工糖产业面临的挑战与机遇，评估其对全国糖市供需格局和价格的影响。

我国年食糖消费量约为1500万吨，由甘蔗糖、甜菜糖及进口糖共同构成。2025/26榨季，国产糖产量达1295万吨以上，同比增产约180万吨，食糖自给率提升至85%。预计2026/27榨季，广西、云南等甘蔗糖主产区仍处于增产周期，而北方甜菜糖厂及原糖加工企业则面临糖价走低和进口许可证数量管理带来的生产压力。调研聚焦北方甜菜产区及加工糖主产区，以期全面了解当前产业状况。

调研详情

东北某罐头企业 A

• 用糖特点：偏好无硫、无杂质的一级加工碳化糖，用于玻璃瓶透明包装产品，避免成品出现黑点、发黄问题。
• 用糖高峰期：7-9月为主，11月-次年1月为次高峰期。
• 采购来源：以辽糖和新北方糖为主，质量稳定是首要考量。
• 对代糖态度：虽可小幅节约成本，但口感变化和标签调整可能影响消费者购买意愿，因此未大规模使用。
• 采购模式：自有库存100-300吨，备货周期约一周，偶有提前锁单行为。
• 采购成本：6月至今为5700-5800元/吨，1月至今为5900元/吨。
• 跨区域调运：广西糖报价5200元/吨，海运费100-200元/吨，海运周期约20天，因颜色发黄和杂质问题，企业不采用广西糖。
• 替代阈值：若广西糖与本地加工糖到厂价差长期维持在300-500元/吨，企业可能考虑切换原料，但需承担较大固定成本。
• 后续计划：待2026年10月中粮开机后，结合巴西原糖情况决定采购策略。

东北某白糖贸易商 B

• 贸易量：年贸易量约1万吨，近年减少20%。
• 采购来源：以辽糖为主，因质量稳定、批次管理好。
• 库存情况：常备库存约600吨，因糖价下跌，企业压缩库存以减少亏损。
• 下游消费：需求疲软，消费降级和工业需求下滑是主要原因。
• 对广西糖态度：曾采购广西糖，但因质量不达标（发黄、杂质多）未大规模使用。

调研某白糖贸易商 C

• 贸易量：近年约6-7万吨，高峰时达15万吨，今年仅5万吨。
• 客户群体：主要为批发市场及加工企业。
• 市场现状：进口原糖到港量不及预期，加工糖价格持续上涨，当前报价5730元/吨。
• 中粮糖优势：提货便利、质量稳定，溢价高，与广西糖价差400-500元/吨。
• 出口需求：对俄罗斯出口的冷饮、水产品订单增长，替代原有对日本的出口。
• 对云南糖看法：当前云南糖成本约5600-5700元/吨，与加工糖售价持平，若价差扩大，云南糖可能成为加工糖原料。
• 未来布局：关注广西、云南产区的糖北运，提前布局物流与渠道资源，跟进中粮和头部加工厂的开机计划与进口配额发放。

调研某海运物流企业 D

• 运量变化：东北白糖外运量减少，果葡糖浆外运量增加，每月约1000-2000柜，每柜26.5吨。
• 运输成本：处于高位，受油价和柜子费用影响，广西糖到鲅鱼圈运输费用约100-150元/吨。
• 运输需求：食品厂等终端消费市场对果葡糖浆需求增加，饮料企业如可口可乐、百事等为主要客户。

核心观点与趋势

• 国内糖市供需格局：2025/26榨季国内供应宽松，预计2026/27榨季广西、云南仍为增产主力，内蒙减产影响有限。
• 糖价走势：国内糖价跌破5000元/吨可能性偏低，价格主要受广西实际产量、国际原糖价格及新疆产能释放影响。
• 北方企业挑战：面临糖价走低、进口许可证限制及运输成本高企等多重压力，需灵活调整采购与库存策略。
• 行业发展趋势：罐头行业需求平稳，行业集中度提升，出口对高品质糖需求刚性增强，部分客户转向广西糖以降低成本。

关键信息

• 2025/26榨季国产糖产量：约1300万吨，自给率85%。
• 广西糖预计产量：约800万吨，云南约320万吨，合计占比超80%。
• 北方企业采购策略：以质量稳定为首要考量，优先选择辽糖、中粮糖，对广西糖使用持谨慎态度。
• 运输成本与周期：广西糖到北方运输周期长，成本高，影响供应链稳定性。
• 出口需求变化：俄罗斯冷饮订单增长，替代日本市场，对糖品质要求高。
• 未来业务重点：向广西、云南产区倾斜，关注南糖北运物流与渠道建设。

风险提示

• 价格波动风险：企业需关注价格波动周期，避免货物在运输途中价格下跌。
• 质量风险：出口对糖品质要求高，质量不达标可能导致退货。
• 政策风险：进口许可证数量管理可能影响北方企业采购策略。

免责声明：本报告仅作参考，不构成投资建议。请客户独立判断，谨慎决策。