20260828-大越期货-钢矿早报_14页_2mb

钢矿早报总结（2026年08月28日）

一、核心内容概述

本报告为2026年8月28日的钢矿早报，涵盖铁矿石、螺纹钢、热卷等主要品种的市场分析，包括基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓及市场预期等内容。报告旨在为投资者提供市场参考，不构成投资建议。

---

二、铁矿石市场分析

1. 基本面

• 供应端：澳洲发运减量叠加高疏港，港口库存去化，供应偏紧对矿价形成支撑。
• 需求端：钢厂利润恶化，铁水产量见顶回落，需求承压。
• 市场预期：短期矿价将承压走弱。

2. 现货与基差

• 现货价格：日照港PB粉现货价为728.5元/吨，巴混现货价为3340元/吨。
• 基差：PB粉基差12.0，巴混基差-2，整体基差偏多。

3. 库存情况

• 港口库存：17360.6万吨，环比减少，同比增加。
• 钢厂库存：247家钢铁企业铁矿石库存数据未明确，但整体库存处于去化状态。

4. 盘面走势

• 价格位置：铁矿石主力合约i2701收盘价为716.5元/吨，位于20日线上方，20日线趋势向上。

5. 主力持仓

• 持仓状态：主力净空，空头增仓，市场情绪偏空。

---

三、螺纹钢市场分析

1. 基本面

• 产量与消费：产量持续收缩，电炉产能利用率大幅回落，表需微增叠加大幅去库，供需边际改善。
• 市场预期：低库存叠加“金九银十”旺季需求有望兑现，螺纹钢价格短期将延续偏强走势。

2. 现货与基差

• 现货价格：上海螺纹钢现货价为3160元/吨，基差为72。
• 基差状态：基差偏多，显示现货价格高于期货价格。

3. 库存情况

• 全国库存：35个主要城市库存504.7万吨，环比减少，同比增加。
• 社会库存：螺纹钢社会库存数据未明确，但整体库存处于下降趋势。

4. 盘面走势

• 价格位置：螺纹钢主力合约rb2610收盘价为3088.0元/吨，位于20日线上方，20日线趋势向上。

5. 主力持仓

• 持仓状态：主力净空，空头增仓，市场情绪偏空。

---

四、热卷市场分析

1. 基本面

• 供需情况：产量与消费量同步下滑，总库存去化乏力，供需双弱格局对价格形成明显压制。
• 市场预期：需求恢复乏力且去库缓慢，热卷价格短期将延续偏弱震荡走势，上方阻力较大。

2. 现货与基差

• 现货价格：热轧卷板现货价为3340元/吨，基差为-2。
• 基差状态：基差中性，显示现货价格略低于期货价格。

3. 库存情况

• 全国库存：33个主要城市库存367.12万吨，环比减少，同比增加。
• 社会库存：热轧卷板社会库存数据未明确，但库存去化速度较慢。

4. 盘面走势

• 价格位置：热卷主力合约hc2610收盘价为3342.0元/吨，位于20日线上方，20日线趋势向上。

5. 主力持仓

• 持仓状态：主力净多，多头增仓，市场情绪偏多。

---

五、关键数据与图表说明

• 铁矿石：包含现货价格、基差、库存变化、发运量、钢厂消耗量、铁水产量等数据。
• 螺纹钢：涵盖现货价格、基差、库存、消费量、电炉产能利用率、房地产施工与新开工面积等指标。
• 热卷：包括现货价格、基差、库存、消费量、冷轧卷板产量与消费量、商用车产量、挖掘机销量等信息。
• 宏观指标：制造业PMI、钢铁行业PMI、固定资产投资完成额累计同比等宏观数据为市场走势提供背景支持。

---

六、市场风险提示

• 本报告所引用数据来源于公开资料，准确性及完整性无法保证。
• 报告观点仅为分析师个人见解，不代表公司立场。
• 投资者应结合自身风险承受能力审慎决策，市场有风险，投资需谨慎。

---

七、分析师信息

• 分析师：胡毓秀
• 从业资格证号：F03105325
• 投资咨询证号：Z0021337
• 联系方式：0575-85226759

---

八、辅助人员信息

• 研报辅助人员：黄若愚
• 从业资格证号：F03145541

---

九、免责声明

• 本报告非期货交易咨询业务项下服务，仅作参考。
• 报告内容不得用于商业用途，未经许可不得传播或复制。
• 报告不构成对任何人的投资建议，投资者应自行判断。