20260828-上海中期-期货基差跟踪早报20260828_5页_1mb
报告摘要
文档内容总结
一、股指
| 品种 |
基差 |
基差变化 |
基差率 |
年度均值 |
季度分位 |
半年分位 |
年度分位 |
| IF2609 |
25.48 |
1.48 |
0.55% |
34.34 |
0.30 |
0.30 |
0.35 |
| IH2609 |
16.31 |
0.03 |
0.56% |
12.40 |
0.37 |
0.37 |
0.43 |
| IC2609 |
43.33 |
-18.41 |
0.55% |
87.38 |
0.17 |
0.17 |
0.29 |
| IM2609 |
46.35 |
-6.52 |
0.60% |
108.86 |
0.25 |
0.44 |
0.45 |
- 核心内容：文档提供了股指（IF2609、IH2609、IC2609、IM2609）的基差、基差变化、基差率、年度均值以及分位数信息。
- 主要观点：
- IF2609的基差为25.48，较上一周期有所上升，基差率为0.55%，处于年度均值34.34的下方，且年度分位为0.35，显示基差处于较低水平。
- IH2609的基差为16.31，基差变化为0.03，基差率0.56%，年度分位0.43，表明基差处于中等偏下水平。
- IC2609基差为43.33，基差变化为-18.41，基差率0.55%，年度分位0.29，显示基差处于年度均值87.38的较低水平。
- IM2609基差为46.35，基差变化为-6.52，基差率0.60%，年度分位0.45，表明基差处于中等水平。
- 关键信息：
- 所有股指的基差均为正值，且基差率均小于1%，说明现货价格普遍高于期货价格。
- 从分位数来看，多数股指基差处于年度分位的中等偏低区间，表明基差可能有缩窄趋势。
二、金属
| 品种 |
基差 |
基差变化 |
基差率 |
年度均值 |
季度分位 |
半年分位 |
年度分位 |
| 沪金2610 |
3.05 |
2.87 |
0.31% |
-2.26 |
0.64 |
0.46 |
0.44 |
| 沪银2610 |
182.00 |
148.00 |
1.08% |
186.92 |
1.00 |
1.00 |
0.95 |
| 沪铜2610 |
1070.00 |
245.00 |
0.98% |
-53.50 |
1.00 |
0.96 |
0.88 |
| 沪铝2610 |
100.00 |
-10.00 |
0.42% |
-116.63 |
0.73 |
0.81 |
0.72 |
| 沪锌2610 |
400.00 |
425.00 |
1.51% |
-52.88 |
1.00 |
1.00 |
0.95 |
| 沪镍2610 |
920.00 |
130.00 |
0.71% |
1848.07 |
0.51 |
0.48 |
0.24 |
| 沪铅2610 |
-160.00 |
10.00 |
-1.00% |
-165.76 |
0.51 |
0.44 |
0.60 |
| 工业硅2611 |
695.00 |
-30.00 |
7.32% |
811.52 |
0.25 |
0.44 |
0.45 |
- 核心内容：文档提供了多种金属品种（沪金、沪银、沪铜等）的基差、基差变化、基差率、年度均值以及分位数信息。
- 主要观点：
- 沪金、沪银、沪锌的基差为正值，且基差率较高，显示现货价格明显高于期货价格。
- 沪铜、沪铝、沪镍的基差为正值，但基差变化为正或负，需结合市场情况判断。
- 沪铅的基差为负值，基差率为-1.00%，说明期货价格高于现货价格。
- 工业硅的基差为正值，基差率高达7.32%，处于年度均值811.52的较高水平。
- 关键信息：
- 多数金属品种的基差处于年度分位的中等偏上或中等水平，部分品种如沪金、沪银、沪锌的基差率较高，显示较大的现货溢价。
三、黑色
| 品种 |
基差 |
基差变化 |
基差率 |
年度均值 |
季度分位 |
半年分位 |
年度分位 |
| 螺纹钢2610 |
72.00 |
-2.00 |
2.28% |
118.10 |
0.26 |
0.34 |
0.21 |
| 热卷2610 |
-2.00 |
-10.00 |
-0.06% |
12.58 |
0.00 |
0.38 |
0.30 |
| 铁矿2701 |
-22.50 |
0.50 |
-3.24% |
-11.10 |
0.95 |
0.52 |
0.37 |
| 焦煤2701 |
329.00 |
19.00 |
16.98% |
75.42 |
1.00 |
1.00 |
1.00 |
| 焦炭2701 |
-115.50 |
-26.00 |
-5.72% |
-46.96 |
0.31 |
0.35 |
0.32 |
| 硅铁2611 |
116.00 |
-110.00 |
1.89% |
290.44 |
0.00 |
0.16 |
0.22 |
| 锰硅2611 |
-774.00 |
26.00 |
-14.80% |
-693.93 |
0.08 |
0.60 |
0.58 |
| 不锈钢2610 |
1735.00 |
210.00 |
11.02% |
1686.36 |
0.76 |
0.85 |
0.60 |
- 核心内容：文档提供了黑色系商品（螺纹钢、热卷、铁矿、焦煤等）的基差、基差变化、基差率、年度均值以及分位数信息。
- 主要观点：
- 螺纹钢、热卷、焦煤、不锈钢等品种的基差多为正值，显示现货价格高于期货价格。
- 焦炭、硅铁、锰硅等品种的基差为负值，且基差率较低，说明期货价格高于现货价格。
- 部分品种如焦煤的基差率高达16.98%，处于年度分位的高位。
- 关键信息：
- 基差分位数显示部分品种处于历史高位或低位，需结合基差回归特性判断未来趋势。
四、能源
| 品种 |
基差 |
基差变化 |
基差率 |
年度均值 |
季度分位 |
半年分位 |
年度分位 |
| 原油2610 |
14.56 |
-20.10 |
2.46% |
33.85 |
0.28 |
0.15 |
0.15 |
| 燃油2611 |
530.40 |
-53.00 |
12.61% |
391.32 |
0.63 |
0.19 |
0.21 |
| LU2610 |
433.92 |
-110.00 |
8.36% |
416.10 |
0.26 |
0.11 |
0.12 |
| LPG2610 |
233.00 |
-127.00 |
3.90% |
292.07 |
0.42 |
0.52 |
0.52 |
- 核心内容：文档提供了能源类商品（原油、燃油、LU、LPG）的基差、基差变化、基差率、年度均值以及分位数信息。
- 主要观点：
- 原油、燃油、LU等品种的基差为正值，且基差率较高，显示现货价格高于期货价格。
- LPG的基差为正值，基差率3.90%，处于年度均值292.07的中等偏上位置。
- 关键信息：
- 基差分位数显示部分能源品种处于历史中等偏上位置，可能有缩窄趋势。
五、化工
| 品种 |
基差 |
基差变化 |
基差率 |
年度均值 |
季度分位 |
半年分位 |
年度分位 |
| 沥青2610 |
359.00 |
-54.00 |
7.33% |
267.27 |
0.19 |
0.45 |
0.45 |
| PTA2701 |
414.00 |
-154.00 |
6.97% |
46.39 |
0.51 |
0.62 |
0.62 |
| 乙二醇2610 |
694.00 |
18.50 |
12.13% |
68.45 |
0.25 |
0.31 |
0.38 |
| 甲醇2610 |
97.00 |
23.38 |
3.37% |
56.42 |
0.43 |
0.53 |
0.58 |
| 橡胶2701 |
-1003.33 |
-80.00 |
-5.64% |
-257.10 |
0.00 |
0.00 |
0.00 |
| 纸浆2611 |
850.00 |
-14.00 |
15.04% |
648.95 |
0.41 |
0.68 |
0.69 |
| 玻璃2701 |
-45.00 |
-11.00 |
-5.21% |
-78.30 |
0.44 |
0.63 |
0.70 |
| 纯碱2701 |
98.69 |
23.38 |
8.89% |
56.42 |
0.43 |
0.53 |
0.58 |
- 核心内容：文档提供了化工类商品（沥青、PTA、乙二醇等）的基差、基差变化、基差率、年度均值以及分位数信息。
- 主要观点：
- 多数化工品种的基差为正值，且基差率较高，显示现货价格高于期货价格。
- 橡胶的基差为负值，基差率-5.64%，表明期货价格高于现货价格。
- 纸浆、玻璃、纯碱等品种的基差率较高，处于年度分位的中等偏上水平。
- 关键信息：
- 基差分位数显示部分化工品种处于历史较高位置，可能有缩窄趋势。
六、农产品
| 品种 |
基差 |
基差变化 |
基差率 |
年度均值 |
季度分位 |
半年分位 |
年度分位 |
| 豆粕2701 |
-155.00 |
22.00 |
-4.84% |
56.71 |
0.45 |
0.12 |
0.12 |
| 菜粕2611 |
82.00 |
26.00 |
3.37% |
98.79 |
0.66 |
0.35 |
0.36 |
| 豆油2701 |
242.00 |
7.00 |
2.67% |
343.24 |
0.31 |
0.19 |
0.17 |
| 棕榈2701 |
-325.00 |
-23.00 |
-3.34% |
-22.26 |
0.38 |
0.27 |
0.27 |
| 菜油2611 |
543.00 |
34.00 |
5.01% |
468.85 |
0.82 |
0.43 |
0.56 |
| 玉米2611 |
3.00 |
-6.00 |
0.13% |
29.83 |
0.04 |
0.39 |
0.30 |
| 淀粉2611 |
147.00 |
-8.00 |
5.38% |
109.44 |
0.40 |
0.67 |
0.67 |
| 豆一2611 |
-394.00 |
39.00 |
-8.60% |
-141.44 |
0.33 |
0.29 |
0.17 |
| 鸡蛋2610 |
1510.00 |
-75.00 |
28.60% |
300.47 |
0.96 |
0.96 |
0.96 |
| 生猪2611 |
-1060.00 |
-275.00 |
-9.81% |
-399.63 |
0.66 |
0.62 |
0.35 |
| 郑棉2701 |
1134.00 |
-147.00 |
6.24% |
1399.65 |
0.15 |
0.15 |
0.31 |
| 白糖2701 |
-161.00 |
-1.00 |
-3.10% |
96.96 |
0.15 |
0.15 |
0.07 |
- 核心内容：文档提供了农产品（豆粕、菜粕、豆油、棕榈、菜油、玉米、淀粉、豆一、鸡蛋、生猪、郑棉、白糖）的基差、基差变化、基差率、年度均值以及分位数信息。
- 主要观点：
- 豆粕、棕榈、白糖的基差为负值，基差率较低，显示期货价格高于现货价格。
- 菜粕、豆油、菜油、鸡蛋、郑棉等品种的基差为正值，基差率较高，显示现货价格高于期货价格。
- 生猪的基差为负值，基差率-9.81%，处于年度分位的较低水平。
- 关键信息：
- 基差分位数显示部分农产品处于历史较低水平，可能有扩大趋势。
七、风险提示与免责声明
- 风险提示：市场有风险，投资需谨慎。
- 免责声明：
- 报告观点仅代表作者个人观点，不代表公司意见。
- 所有信息仅供参考，不构成投资建议。
- 部分信息来源于第三方，不保证其准确性、完整性、及时性、有效性和适用性。
- 分析意见受限于信息获取、方法局限及市场不确定性，可能存在偏差。
- 市场受政策、经济、国际事件等不可控因素影响，分析意见不承诺未来表现。
八、撰写人信息
- 撰写人：
- 王舟懿 交易咨询号：Z0000394
- 高彬 交易咨询号：Z0012839
- 段恩文 交易咨询号：Z0021487
- 李白瑜 交易咨询号：Z0014049
- 邬小枫 交易咨询号：Z0022315
- 郭金诺 交易咨询号：Z0019038
- 韦凤琴 交易咨询号：Z0012228
- 黄慧雯 交易咨询号：Z0010132
- 雍 恒 交易咨询号：Z0011282
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
