电驱动桥_电机电控集成化趋势下升起的新星_28页_1mb

汽车及汽车零部件行业总结

核心内容概述

本报告聚焦于新能源汽车驱动电机、电机控制器以及电驱动桥的发展趋势和市场格局。随着新能源汽车的快速普及，电机与电控的集成化成为行业发展的确定性趋势，而电驱动桥作为集成化产品代表，正在成为市场新星。

主要观点

• 驱动电机发展趋势：目前永磁同步电机已成为新能源汽车的主流选择，其具有高功率密度、高效率、调速范围大等优势，适用于频繁加速、减速等复杂工况。
• 电机控制器关键性：电机控制器作为新能源汽车核心部件，占整车成本比例较高，其中IGBT模块成本占比近60%。目前全球IGBT市场由英飞凌、三菱、富士等国外企业主导，国内企业如中车时代、比亚迪正在加快国产化进程。
• 电驱动桥集成化优势：电驱动桥集成了电机、电控、减速器等部件，有效降低体积、重量及成本，提升效能。博世、博格华纳、采埃孚、吉凯恩、麦格纳等国际企业已布局电驱动桥，而华域汽车、汇川技术、精进电动、上海大郡等国内企业也在积极发展相关产品。
• 市场格局与主机厂自配趋势：乘用车、客车主机厂自配率较高，而专用车企业仍以采购第三方为主。未来随着主机厂自配率的提升，电机电控行业将向更高集中度发展，具备强研发力、强产品力和强主机厂绑定能力的企业将更具竞争力。

关键信息

驱动电机类型与性能对比

电机电控装机量排名

电驱动桥市场前景

• 博世eAxle电驱动桥在集成度、体积、成本、效能等方面表现优异，体积减少20%，成本降低。
• 大众MEB平台预计生命周期内销量达650万台，电驱动桥市场空间可达650亿元。
• 国内企业如华域汽车与麦格纳合作，汇川技术、方正电机、精进电动、上海大郡等也在积极布局电驱动桥市场。

行业竞争格局

• 国际竞争：博世、博格华纳、采埃孚、吉凯恩、麦格纳等国际巨头已布局电驱动桥，产品技术成熟，具备较强的市场竞争力。
• 国内竞争：华域汽车、汇川技术、精进电动、上海大郡等国内企业积极发展电驱动桥产品，与国际企业形成竞争。

未来趋势

• 集成化趋势：电机、电控、减速器等部件的集成化是未来新能源汽车发展的核心趋势，有助于降低整车重量和体积，提高效率。
• 主机厂自配率提升：随着主机厂研发能力增强，自配率将上升，对第三方供应商形成压力，但具备强研发力、强产品力和强主机厂绑定能力的企业将更易获得发展机会。
• 市场空间：电驱动桥具备较大的市场潜力，预计随着新能源汽车的普及，其市场空间将进一步扩大。

投资建议

• 关注具备强研发力、强产品力、强主机厂绑定能力的第三方供应商，如华域汽车、汇川技术、精进电动、上海大郡等。
• 随着电驱动桥的普及，具有集成化能力的企业将获得更大市场份额。

风险提示

• 新能源汽车发展不及预期；
• 电驱动桥渗透率提升不及预期。

图表索引

• 图1：新能源汽车驱动电机结构示意图
• 图2：交流异步电机内部结构
• 图3：开关磁阻电机定子与转子
• 图4：开关磁阻电机结构示意图
• 图5：电机控制器主要组成部分
• 图6：2016年全球IGBT功率半导体各企业市场份额
• 图7：2016年我国新能源汽车电机装机量份额
• 图8：2016年我国新能源汽车电控装机量份额
• 图9：精进电动一体化驱动总成与传统分体式总成对比
• 图10：博世eAxle电驱动桥
• 图11：eAxle电驱动桥左侧视角
• 图12：eAxle电驱动桥右侧视角
• 图13：博世eAxle电驱动桥具体组成部件
• 图14：博世eAxle电驱动桥特性介绍
• 图15：大众MEB平台动力总成
• 图16：博格华纳eGearDrive31-01电驱动桥基本情况
• 图17：博格华纳eGearDrive31-01传动效率
• 图18：博格华纳eGearDrive31-03传动效率
• 图19：博格华纳eDM电驱模块
• 图20：eDM电驱模块高精度螺旋齿轮
• 图21：采埃孚电驱动桥外观
• 图22：采埃孚电驱动桥内剖图
• 图23：吉凯恩GKN电驱动桥产品
• 图24：方正电机驱动电机型谱
• 图25：上海大郡电机+减速机+电机控制器集成方案

结论

新能源汽车驱动电机、电控系统正向集成化方向发展，电驱动桥作为集成化代表产品，具有广阔的应用前景。随着主机厂自配率的提升，具备核心技术与市场绑定能力的企业将更具竞争力。国内企业正在加快技术积累和产品布局，未来有望在电驱动桥市场占据重要地位。