20260909-五矿期货-有色期权早报_18页_8mb
报告摘要
有色期权早报总结
核心内容概述
本报告为2026年9月9日的有色期权早报，由五矿期货有限公司发布。报告涵盖了铝合金（AD）、铝（AL）、氧化铝（AO）、铜（CU）、镍（NI）、铅（PB）、锡（SN）和锌（ZN）等主要有色金属期权品种的市场数据与分析。内容包括标的期货市场数据、期权因子分析（如量仓PCR、压力支撑位）以及相应的期权策略建议。
各期权品种市场分析
铝合金（AD）
-
标的行情：
- 标的合约：
ad2611 - 最新价：23665元
- 涨跌幅：+0.10%
- 成交量：6493万手（-773万手）
- 持仓量：18424万手（+918万手）
- 标的合约：
-
期权因子：
- 隐含波动率：维持在年均值0.1943上方
- 持仓量PCR：0.9344（位于近一年31.43%水位）
- 压力位：23600元
- 支撑位：23200元
-
策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建做空波动率的偏空卖出宽跨式策略，如：
S_AD2610C24000，S_AD2610P23200
铝（AL）
-
标的行情：
- 标的合约：
al2610 - 最新价：24460元
- 涨跌幅：+0.47%
- 成交量：133622万手（-945万手）
- 持仓量：258395万手（+395万手）
- 标的合约：
-
期权因子：
- 隐含波动率：维持在年均值0.1833上方
- 持仓量PCR：0.835（位于近一年70.61%水位）
- 压力位：25000元
- 支撑位：23800元
-
策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建做空波动率的偏多卖出宽跨式策略，如：
S_AL2610C25000，S_AL2610P24000
氧化铝（AO）
-
标的行情：
- 标的合约：
ao2610 - 最新价：2737元
- 涨跌幅：-0.32%
- 成交量：96245万手（-44399万手）
- 持仓量：96682万手（-8973万手）
- 标的合约：
-
期权因子：
- 隐含波动率：维持在年均值0.3070上方
- 持仓量PCR：0.4541（位于近一年10.61%水位）
- 压力位：140000元
- 支撑位：126000元
-
策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如：
S_AO2610C3000，S_AO2610P2600
铜（CU）
-
标的行情：
- 标的合约：
cu2610 - 最新价：110620元
- 涨跌幅：+1.29%
- 成交量：111190万手（+41184万手）
- 持仓量：229937万手（+15488万手）
- 标的合约：
-
期权因子：
- 隐含波动率：维持在年均值0.2462上方
- 持仓量PCR：0.8811（位于近一年66.12%水位）
- 压力位：120000元
- 支撑位：106000元
-
策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如：
S_CU2610C120000，S_CU2610P106000
镍（NI）
-
标的行情：
- 标的合约：
ni2610 - 最新价：127400元
- 涨跌幅：-0.37%
- 成交量：161045万手（+11800万手）
- 持仓量：128242万手（+6115万手）
- 标的合约：
-
期权因子：
- 隐含波动率：维持在年均值0.3211上方
- 持仓量PCR：0.4541（位于近一年10.61%水位）
- 压力位：140000元
- 支撑位：126000元
-
策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如：
S_NI2610C140000，S_NI2610P120000
铅（PB）
-
标的行情：
- 标的合约：
pb2610 - 最新价：16135元
- 涨跌幅：-0.24%
- 成交量：62795万手（+20043万手）
- 持仓量：63337万手（-1296万手）
- 标的合约：
-
期权因子：
- 隐含波动率：维持在年均值0.1830上方
- 持仓量PCR：0.6429（位于近一年36.73%水位）
- 压力位：16600元
- 支撑位：16000元
-
策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建做空波动率的偏空卖出宽跨式策略，如：
S_PB2610C16600，S_PB2610P15600
锡（SN）
-
标的行情：
- 标的合约：
sn2610 - 最新价：418950元
- 涨跌幅：+0.48%
- 成交量：104720万手（+5022万手）
- 持仓量：35684万手（-1243万手）
- 标的合约：
-
期权因子：
- 隐含波动率：维持在年均值0.4240上方
- 持仓量PCR：0.9642（位于近一年60.00%水位）
- 压力位：450000元
- 支撑位：400000元
-
策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如：
S_SN2610C450000，S_SN2610P390000
锌（ZN）
-
标的行情：
- 标的合约：
zn2610 - 最新价：27505元
- 涨跌幅：+1.88%
- 成交量：173671万手（-2474万手）
- 持仓量：160294万手（+3544万手）
- 标的合约：
-
期权因子：
- 隐含波动率：维持在年均值0.1809上方
- 持仓量PCR：1.1067（位于近一年88.98%水位）
- 压力位：27000元
- 支撑位：26000元
-
策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如：
S_ZN2610C28000，S_ZN2610P27000
策略共性
- 所有品种均未提供方向性策略建议。
- 均建议采用做空波动率的卖出宽跨式策略，以获取期权时间价值收益。
- 建议根据市场波动率水平，动态调整持仓 delta 保持中性，以降低市场方向性风险。
免责声明与版权信息
- 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据与客观分析。
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