文档内容总结
核心内容概述
本文档主要总结了2026年8月10日国债期货市场及相关的宏观经济数据和政策信息。内容涵盖期货盘面价格、价差、持仓头寸、短期利率、公开市场操作及行业消息等多个方面，为投资者提供市场动态和政策导向的参考。
期货盘面数据
主要品种收盘价
| 品种 |
收盘价 |
环比变化 |
| T主力 |
109.480 |
+0.04% |
| TF主力 |
106.565 |
+0.02% |
| TS主力 |
102.624 |
-0.01% |
| TL主力 |
116.140 |
+0.32% |
主要品种成交量
| 品种 |
成交量 |
环比变化 |
| T主力 |
87,461 |
+9,937 |
| TF主力 |
63,362 |
+7,101 |
| TS主力 |
31,951 |
-4,667 |
| TL主力 |
98,370 |
-14,218 |
期货价差数据
| 价差名称 |
价差 |
环比变化 |
| TL2609-2612价差 |
-0.32 |
-0.02↓ |
| T09-TL09价差 |
-6.66 |
-0.36↓ |
| T2609-2612价差 |
0.12 |
+0.02↑ |
| TF09-T09价差 |
-2.92 |
-0.03↓ |
| TS09-T09价差 |
-6.86 |
-0.07↓ |
| TS09-TF09价差 |
-3.94 |
-0.04↓ |
期货持仓头寸（2026/8/10）
| 品种 |
持仓量（手） |
环比变化 |
| T主力 |
362,821 |
-4,753↓ |
| T前20名多头 |
339,000 |
+3,726↑ |
| T前20名空头 |
386,228 |
+2,705↑ |
| T前20名净持仓 |
-47,228 |
-1,021↓ |
| 品种 |
持仓量（手） |
环比变化 |
| TF主力 |
212,638 |
-724↓ |
| TF前20名多头 |
197,074 |
+1,465↑ |
| TF前20名空头 |
225,122 |
+1,788↑ |
| TF前20名净持仓 |
-28,048 |
+323↑ |
| 品种 |
持仓量（手） |
环比变化 |
| TS主力 |
86,632 |
-215↓ |
| TS前20名多头 |
72,839 |
-183↓ |
| TS前20名空头 |
81,594 |
-75↓ |
| TS前20名净持仓 |
-8,755 |
+108↑ |
| 品种 |
持仓量（手） |
环比变化 |
| TL主力 |
197,095 |
-1,979↓ |
| TL前20名多头 |
188,832 |
+479↑ |
| TL前20名空头 |
216,374 |
+441↑ |
| TL前20名净持仓 |
-27,542 |
-38↓ |
前二CTD净价
| 品种 |
净价 |
环比变化 |
| 230012.IB (6y) |
107.593 |
+0.0023↑ |
| 260007.IB(6y) |
99.0955 |
-0.0396↓ |
| 250020.IB(4y) |
101.0421 |
+0.0452↑ |
| 240020.IB(4y) |
100.8844 |
0 |
| 260006.IB(1.7y) |
100.071 |
-0.0016↓ |
| 230008.IB(1.8y) |
102.4787 |
-0.0121↓ |
| 220008.IB(18y) |
123.4424 |
+0.7780↑ |
| 210014.IB(18y) |
126.6733 |
+0.3299↑ |
国债活跃券收益率（%）
| 期限 |
收益率 |
环比变化 |
| 1Y |
1.1975 |
+0.251bp |
| 3Y |
1.2600 |
-0.40bp |
| 5Y |
1.3915 |
-0.15bp |
| 7Y |
1.5075 |
-0.65bp |
| 10Y |
1.6930 |
-0.55bp |
短期利率数据
| 名称 |
利率（%） |
环比变化 |
| 银质押隔夜 |
1.3508 |
+0.541bp |
| Shibor隔夜 |
1.3770 |
+1.601bp |
| 银质押7天 |
1.3900 |
-0.16bp |
| Shibor7天 |
1.4000 |
+0.901bp |
| 银质押14天 |
1.4000 |
+0.371bp |
| Shibor14天 |
1.4000 |
+0.471bp |
公开市场操作
| 操作类型 |
规模（亿） |
| 逆回购操作: 发行规模 |
180 |
| 逆回购操作: 到期规模 |
630 |
| 利率/天数 |
1.4/7 |
行业消息
-
国内经济数据
- 7月CPI环比下降0.1%，同比上涨0.5%，涨幅比6月回落0.5个百分点；核心CPI环比上涨0.3%，同比上涨0.9%，CPI总体保持温和上涨。
- PPI环比下降0.7%，同比上涨3.5%，涨幅比6月回落0.6个百分点，显示内需偏弱格局未发生明显转向，政策加力必要性提升。
-
黄金储备
- 中国黄金储备规模连续21个月增加，截至2026年7月末，外汇储备为34,188亿美元，环比上升25亿美元；黄金储备为7,608万盎司，增加64万盎司。
-
房地产政策
- 北京进一步优化房地产政策，非本市户籍居民家庭购买五环内商品住房需连续缴纳社保或个税满1年；父母将家庭名下本市商品住房赠与子女的，不核验子女购房资格。
- 同时明确5项住房公积金支持政策，提高贷款额度，优化贷款认定标准，支持存量房“带押过户”和装修提取。
市场观点
- 国债期货表现分化：超长端领涨，TS主力下跌0.01%，TF、T、TL主力分别上涨0.02%、0.04%、0.28%。
- 宏观环境：7月制造业PMI及通胀数据持续走弱，显示内需偏弱，政策加力必要性提升。跨月后资金面回归均衡偏松，叠加宽松信号，对债市形成利多支撑。
- 预期走势：短期内期债偏强震荡，短端受资金价格及银行负债压力影响下行空间有限，超长端在宽松预期下表现或相对偏强，期限利差仍有收窄预期。
重点关注事件
- 2026/8/12 20:30：美国7月CPI数据
- 2026/8/10：中国7月金融数据（待定）
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