20260904-建信期货-原油日报_5页_1mb

能源化工研究团队总结

核心内容

本总结基于建信期货研究发展部发布的能源化工研究报告，内容涵盖当前市场行情回顾、行业要闻、数据概览及团队联系方式等信息，重点分析了原油、PTA、MEG、聚烯烃、纸浆、工业硅多晶硅等品种的市场表现及影响因素。

主要观点

1. 油价走势

   • 当前地缘政治局势仍是影响油价的核心因素，特别是伊朗与美军基地的冲突。
   • 美国原油库存大幅下降，战略储备降至1982年11月以来最低，表明市场对供应紧张的担忧加剧。
   • 沙特原油出口降至历史最低，而美国通过霍尔木兹海峡的石油运输量创战后新高，显示全球供应链的复杂性。
   • 市场预期地缘冲突可能再次升级，但当前局势未出现大规模袭击，油价涨幅收窄。

2. 操作建议

   • 建议投资者保持宽幅震荡思路，利用地缘局势降温带来的回调机会建立多头头寸。
   • 期权策略上，推荐买入虚值及平值看涨期权，以捕捉未来潜在的油价上涨机会。
   • 市场需关注停火预期升温及溢价回吐的窗口。

3. 市场动态

   • 伊朗对美军基地发动袭击，称造成人员伤亡，市场对局势升级的担忧上升。
   • 阿联酋总统与特朗普通话，表示军事行动不会持续太久，市场对重启谈判的预期有所升温。
   • 美国炼厂产能利用率升至2018年以来最高，原油出口量创6月中旬以来新高，显示美国原油供应能力增强。

关键信息

市场数据概览

• 原油价格走势

  • WTI主力：开盘90.65，收盘90.63，最高92.29，最低88.97，涨幅+0.45%。
  • Brent主力：开盘95.25，收盘95.38，最高97.04，最低93.52，涨幅+0.77%。
  • SC主力：开盘686.0，收盘681.7，最高706.3，最低671.1，涨幅+0.65%。

• 库存数据

  • 美国原油库存大幅下降450万桶，降至4.245亿桶，为7月底以来最大单周降幅。
  • 战略石油储备降至2.866亿桶，为1982年11月以来最低。
  • 汽油库存减少120万桶，馏分油库存增加80万桶。

• 出口数据

  • 美国原油出口增至450万桶/日，为6月中旬以来最高。
  • 霍尔木兹海峡单日石油运量达1700万桶，为伊朗战争爆发以来最高。

图表说明

• 图1：全球高频原油库存（单位：千桶）
• 图2：EIA原油库存（单位：千桶）
• 图3：美国原油增产速度（单位：千桶/日）
• 图4：WTI现货价格（单位：美元/桶）
• 图5：Brent现货价格（单位：美元/桶）
• 图6：阿曼现货价格（单位：美元/桶）
• 图7：美国汽油消费（单位：千桶日）
• 图8：美国柴油消费（单位：千桶日）

研究团队联系方式

建信期货业务机构与联系方式

• 总部大宗商品业务部
  地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼
  电话：021-60635548
  邮编：200120

• 深圳分公司
  地址：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913
  电话：0755-83382269
  邮编：518026

• 山东分公司
  地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室
  电话：0531-81752761
  邮编：250014

• 广东分公司
  地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室
  电话：020-38909805
  邮编：510620

• 北京营业部
  地址：北京西城区西单北大街131号西单大悦城写字楼1103室
  电话：010-83120360
  邮编：100032

• 福清营业部
  地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室
  电话：0591-86006777/86005193
  邮编：350300

• 宁波营业部
  地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室
  电话：0574-83062932
  邮编：315000

• 成都营业部
  地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号
  电话：028-86199726
  邮编：610020

• 西北分公司
  地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室
  电话：029-88455275
  邮编：710075

• 浙江分公司
  地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室
  电话：0571-87777081
  邮编：310000

• 上海浦电路营业部
  地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)
  电话：021-62528592
  邮编：200122

• 上海杨树浦路营业部
  地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室
  电话：021-63097527
  邮编：200082

• 泉州营业部
  地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座
  电话：0595-24669988
  邮编：362000

• 厦门营业部
  地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908
  电话：0592-3248888
  邮编：361000

联系方式

• 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼
• 邮编：200120
• 全国客服电话：400-90-95533 转 5
• 邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com
• 网址：http://www.ccbfutures.com

免责声明

本报告由建信期货有限责任公司研究发展部撰写，仅供参考。报告中的信息和观点基于公开资料，力求准确但不保证其完整性或正确性。投资者应谨慎决策，市场有风险，投资需谨慎。未经授权，不得以任何形式使用或传播本报告内容。