20260824-中邮证券-房地产行业周报_国务院公积金条例大修_上海_沪八条_落地_11页_661kb

报告摘要

本报告总结了2026年8月17日至23日期间中国房地产行业的市场表现、政策变化及基本面数据。整体行业评级为“强于大市|维持”，显示对房地产行业的中长期看好。

政策支持增强：国务院修订《住房公积金管理条例》，新增提取情形并实现全国互信互认，同时允许公积金用于购买政策性金融债。上海出台“沪八条”，进一步放宽购房提取政策，包括扩大首付提取范围、提高提取频次、新增契税及车位/储藏室支付范围等。
市场情绪波动：A股房地产行业指数本周下跌1.81%，跑输沪深300指数0.8个百分点；港股物业服务及管理指数上涨4.06%，跑赢恒生综合指数0.87个百分点。
新房市场表现分化：一线城市新房成交面积同比增长10.5%，二线城市下降7%，三线城市下降16.8%。整体新房成交面积同比下降6.4%，库存去化周期为18.27个月，一线城市去化周期为12.42个月。
二手房市场回暖：全国二手房成交面积累计同比增长4.3%，挂牌量指数环比下降1.9%，挂牌价指数环比上涨0.45%。一线城市表现相对较好，二手房市场存在企稳迹象。
土地市场活跃度下降：住宅类土地成交数量/供应数量为0.73，商服类为0.65。住宅类土地楼面均价为9990.5元/平方米，溢价率9.38%，环比上升0.29个百分点；商服类土地溢价率环比下降0.03个百分点。

新房成交及库存：
- 上周30大中城市新房成交面积为135.9万方，累计同比-6.4%。
- 一线城市新房成交面积同比+10.5%，二线城市同比-7%，三线城市同比-16.8%。
- 14城商品住宅可售面积为7130.4万方，同比-11.03%，环比-0.14%；去化周期为18.27个月，一线城市为12.42个月。
二手房成交及挂牌：
- 上周20城二手房成交面积为202.24万方，累计同比+4.3%。
- 20城近四周平均成交面积为200.71万方，同比+5.1%，环比-1.8%。
- 全国城市二手房出售挂牌量指数为1.05，环比-1.9%；挂牌价指数为141.6，环比+0.45%。
土地市场成交：
- 上周100大中城市新增供应住宅类土地44宗，成交25宗；商服类土地新增供应67宗，成交37宗。
- 住宅类土地成交楼面均价为9990.5元/平方米，溢价率9.38%，环比+0.29pct。
- 商服类土地成交楼面均价为3018元/平方米，溢价率1.48%，环比-0.03pct。

A股：
- 申万一级房地产行业指数下跌1.81%，排名20位。
- 重点个股涨幅前五：福星股份（+5.12%）、栖霞建设（+1.87%）、中国国贸（+0.87%）。
- 涨幅后五：未明确列出，但整体行业表现弱于大盘。
港股：
- 恒生物业服务及管理指数上涨4.06%，排名2位。
- 重点个股涨幅前五：绿景中国地产（+10.16%）、深圳控股（+7.41%）、太古地产（+7.35%）。
- 涨幅后五：未明确列出，但物业服务及管理板块表现优于恒生综合指数。