20260909-广发期货-_金融_日报_2页_1mb

报告摘要

文档总结

核心内容

本报告提供了2026年9月9日多个金融品种的期现价差、跨期价差、跨品种价差及基差数据，旨在为投资者提供市场分析参考。所有数据均来源于Wind和广发期货研究所。

主要观点

1. 期现价差

期现价差反映了期货主力合约收盘价与现货指数收盘价之间的差异。从数据来看：

IF期现价差：最新值为-11.74，较前一日上涨7.69，处于历史1年分位数77.80%，全历史分位数38.70%。
IH期现价差：最新值为-11.80，较前一日上涨1.13，处于历史1年分位数45.90%，全历史分位数21.50%。
IC期现价差：最新值为-27.33，较前一日上涨15.84，处于历史1年分位数78.60%，全历史分位数44.90%。
IM期现价差：最新值为-26.21，较前一日上涨9.15，处于历史1年分位数90.00%，全历史分位数64.60%。

整体来看，IC和IM的期现价差处于较高分位数，表明其价格偏离现货指数的程度较大。

2. 跨期价差

跨期价差用于衡量不同期限合约之间的价格差异，主要涉及次月、季月和远月合约：

IF跨期价差：
- 次月-当月：-29.20，较前一日下跌3.60，处于历史1年分位数29.00%，全历史分位数15.40%。
- 季月-当月：-85.80，较前一日下跌4.40，处于历史1年分位数25.80%，全历史分位数11.40%。
- 远月-当月：-158.40，较前一日下跌3.40，处于历史1年分位数20.00%，全历史分位数8.40%。
- 季月-次月：-56.60，较前一日下跌0.80，处于历史1年分位数20.90%，全历史分位数10.30%。
- 远月-次月：-129.20，较前一日上涨0.20，处于历史1年分位数16.80%，全历史分位数7.60%。
- 远月-季月：-72.60，较前一日上涨1.00，处于历史1年分位数27.00%，全历史分位数7.10%。
IH跨期价差：
- 次月-当月：-22.00，较前一日下跌3.20，处于历史1年分位数11.40%，全历史分位数10.70%。
- 季月-当月：-64.20，较前一日下跌2.60，处于历史1年分位数1.20%，全历史分位数4.30%。
- 远月-当月：-103.20，较前一日下跌4.40，处于历史1年分位数1.20%，全历史分位数4.30%。
- 季月-次月：-42.20，较前一日上涨0.60，处于历史1年分位数4.90%，全历史分位数4.10%。
- 远月-次月：-81.20，较前一日下跌1.20，处于历史1年分位数1.20%，全历史分位数4.30%。
- 远月-季月：-39.00，较前一日下跌1.80，处于历史1年分位数9.40%，全历史分位数4.70%。
IC跨期价差：
- 次月-当月：-66.60，较前一日下跌1.40，处于历史1年分位数27.40%，全历史分位数11.90%。
- 季月-当月：-201.80，较前一日下跌3.60，处于历史1年分位数27.00%，全历史分位数12.40%。
- 远月-当月：-390.00，较前一日下跌5.80，处于历史1年分位数18.00%，全历史分位数6.80%。
- 季月-次月：-135.20，较前一日下跌2.20，处于历史1年分位数29.90%，全历史分位数14.70%。
- 远月-次月：-323.40，较前一日下跌4.40，处于历史1年分位数22.10%，全历史分位数7.80%。
- 远月-季月：-188.20，较前一日下跌2.20，处于历史1年分位数18.40%，全历史分位数4.30%。
IM跨期价差：
- 次月-当月：-69.00，较前一日下跌1.40，处于历史1年分位数25.00%，全历史分位数23.20%。
- 季月-当月：-227.20，较前一日下跌4.20，处于历史1年分位数35.00%，全历史分位数16.10%。
- 远月-当月：-441.60，较前一日下跌6.00，处于历史1年分位数35.00%，全历史分位数11.20%。
- 季月-次月：-158.20，较前一日下跌2.80，处于历史1年分位数35.00%，全历史分位数16.20%。
- 远月-次月：-372.60，较前一日下跌4.60，处于历史1年分位数35.00%，全历史分位数9.50%。
- 远月-季月：-214.40，较前一日下跌1.80，处于历史1年分位数5.00%，全历史分位数10.90%。

3. 跨品种价差

跨品种价差表示不同指数或合约之间的价格比值：

中证500/沪深300：比值为1.7046，较前一日上涨0.0086，处于历史1年分位数50.80%，全历史分位数77.60%。
中证500/上证50：比值为2.6715，较前一日上涨0.0066，处于历史1年分位数45.00%，全历史分位数79.90%。
沪深300/上证50：比值为1.5672，较前一日下跌0.0040，处于历史1年分位数50.80%，全历史分位数95.10%。
中证1000/沪深300：比值为1.6802，较前一日上涨0.0104，处于历史1年分位数49.50%，全历史分位数62.90%。
IC/IF：比值为1.7030，较前一日上涨0.0092，处于历史1年分位数53.20%，全历史分位数91.80%。
IC/IH：比值为2.6729，较前一日上涨0.0110，处于历史1年分位数49.10%，全历史分位数91.10%。
IF/IH：比值为1.5696，较前一日下跌0.0020，处于历史1年分位数55.70%，全历史分位数92.20%。
IM/IF：比值为1.6788，较前一日上涨0.0096，处于历史1年分位数38.80%，全历史分位数38.80%。

4. 基差

基差为CTD净价（中债估值）与期货结算价（主力合约）之间的差异，乘以转换因子后得出。从数据来看：

TS基差：最新值为0.6019，较前一日上涨0.5730，处于上市以来百分位数1.40%。
TF基差：最新值为0.1016，较前一日上涨0.0268，处于上市以来百分位数26.70%。
T基差：最新值为0.0941，较前一日上涨0.0173，处于上市以来百分位数40.10%。
TL基差：最新值为0.4574，较前一日下跌0.1174，百分位数未提供。

5. 跨期价差

跨期价差用于衡量不同期限合约之间的价格差异，主要涉及当季、下季和隔季：

TS跨期价差：
- 当季-下季：0.0340，较前一日上涨0.0120，处于百分位数34.10%。
- 当季-隔季：0.0500，较前一日上涨0.0140，处于百分位数32.40%。
- 下季-隔季：0.0160，较前一日上涨0.0020，处于百分位数27.00%。
TF跨期价差：
- 当季-下季：0.0250，较前一日上涨0.0150，处于百分位数31.10%。
- 当季-隔季：0.0700，较前一日上涨0.0200，处于百分位数29.40%。
- 下季-隔季：0.0450，较前一日上涨0.0050，处于百分位数32.20%。
T跨期价差：
- 当季-下季：0.0650，较前一日上涨0.0100，处于百分位数30.40%。
- 当季-隔季：0.1600，较前一日上涨0.0050，处于百分位数31.70%。
- 下季-隔季：0.0950，较前一日下跌0.0050，处于百分位数35.00%。
TL跨期价差：
- 当季-下季：-0.2100，较前一日下跌0.0700，百分位数未提供。
- 当季-隔季：0.1100，较前一日下跌0.0500，百分位数未提供。
- 下季-隔季：0.3200，较前一日上涨0.0200，百分位数未提供。