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股指期货基差、价差数据快报 - 20260821

核心内容概述

本报告提供了2026年8月21日股指期货市场的基差与价差数据，涵盖上证50、沪深300、中证500和中证1000指数相关的期货合约。报告通过基差与价差的变化分析，帮助投资者了解市场套保策略的潜在收益与成本。

主要观点与关键信息

一、基差情况

1. 沪深300指数（IF）

• IF2608：最新价为4,587.0，基差为-5.8，基差变化为-4.9，基差（分红调整）为4.7，年化基差率为-36.7%，基差分位数为28.1%。
• IF2609：最新价为4,554.0，基差为-38.8，基差变化为-4.3，基差（分红调整）为30.2，年化基差率为-8.2%，基差分位数为9.3%。
• IF2612：最新价为4,479.0，基差为-113.8，基差变化为-3.1，基差（分红调整）为79.1，年化基差率为-5.2%，基差分位数为3.0%。
• IF2703：最新价为4,411.6，基差为-181.2，基差变化为-0.1，基差（分红调整）为132.0，年化基差率为-4.9%，基差分位数为2.3%。

2. 上证50指数（IH）

• IH2608：最新价为2,880.2，基差为-1.2，基差变化为7.7，基差（分红调整）为0.5，年化基差率为-5.7%，基差分位数为30.7%。
• IH2609：最新价为2,858.8，基差为-22.6，基差变化为7.9，基差（分红调整）为19.0，年化基差率为-8.2%，基差分位数为4.5%。
• IH2612：最新价为2,818.4，基差为-63.0，基差变化为11.9，基差（分红调整）为38.2，年化基差率为-4.0%，基差分位数为2.6%。
• IH2703：最新价为2,788.2，基差为-93.2，基差变化为10.7，基差（分红调整）为49.6，年化基差率为-2.9%，基差分位数为1.8%。

3. 中证500指数（IC）

• IC2608：最新价为7,842.0，基差为-8.4，基差变化为-21.9，基差（分红调整）为8.1，年化基差率为-37.2%，基差分位数为49.2%。
• IC2609：最新价为7,761.0，基差为-89.4，基差变化为-17.9，基差（分红调整）为81.9，年化基差率为-12.9%，基差分位数为15.2%。
• IC2612：最新价为7,571.0，基差为-279.4，基差变化为-21.7，基差（分红调整）为251.0，年化基差率为-9.6%，基差分位数为3.1%。
• IC2703：最新价为7,398.4，基差为-452.0，基差变化为-19.7，基差（分红调整）为422.0，年化基差率为-9.2%，基差分位数为2.3%。

4. 中证1000指数（IM）

• IM2608：最新价为7,585.0，基差为-4.8，基差变化为-23.8，基差（分红调整）为4.5，年化基差率为-21.2%，基差分位数为69.0%。
• IM2609：最新价为7,516.2，基差为-73.6，基差变化为-24.6，基差（分红调整）为69.3，年化基差率为-11.3%，基差分位数为40.9%。
• IM2612：最新价为7,313.4，基差为-276.4，基差变化为-24.2，基差（分红调整）为259.5，年化基差率为-10.3%，基差分位数为13.0%。
• IM2703：最新价为7,128.2，基差为-461.6，基差变化为-21.4，基差（分红调整）为443.7，年化基差率为-10.0%，基差分位数为12.4%。

二、价差情况

1. 沪深300指数（IF）

• 当月-下月：价差为33.0，价差（分红调整）为25.5，年化价差率为200.0%，价差分位数为99.8%。
• 下月-季月：价差为75.0，价差（分红调整）为48.9，年化价差率为13.2%，价差分位数为99.9%。
• 季月-次季月：价差为67.4，价差（分红调整）为52.8，年化价差率为3.5%，价差分位数为95.9%。

2. 上证50指数（IH）

• 当月-下月：价差为21.4，价差（分红调整）为18.6，年化价差率为232.2%，价差分位数为99.9%。
• 下月-季月：价差为40.4，价差（分红调整）为19.2，年化价差率为8.3%，价差分位数为99.7%。
• 季月-次季月：价差为30.2，价差（分红调整）为11.4，年化价差率为1.2%，价差分位数为98.0%。

3. 中证500指数（IC）

• 当月-下月：价差为81.0，价差（分红调整）为73.8，年化价差率为338.3%，价差分位数为99.7%。
• 下月-季月：价差为190.0，价差（分红调整）为169.1，年化价差率为26.7%，价差分位数为99.6%。
• 季月-次季月：价差为172.6，价差（分红调整）为171.0，年化价差率为6.5%，价差分位数为80.8%。

4. 中证1000指数（IM）

• 当月-下月：价差为68.8，价差（分红调整）为64.8，年化价差率为307.3%，价差分位数为98.1%。
• 下月-季月：价差为202.8，价差（分红调整）为190.2，年化价差率为31.1%，价差分位数为99.2%。
• 季月-次季月：价差为185.2，价差（分红调整）为184.2，年化价差率为7.3%，价差分位数为69.5%。

三、指标含义

• 基差：期货价格 - 现货价格。

• 基差（分红调整）：期货剔除分红影响的价格 - 现货价格。

• 年化基差率（分红调整）：基差（分红调整） / 现货价格 × 360 / 期货距离交割日时间。

  • 对于空头套保，若年化基差率 < 0，表示存在基差成本；若年化基差率 > 0，表示存在基差收益。
  • 对于多头套保，则相反。

• 价差：近月价格 - 远月价格。

• 价差（分红调整）：近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格。

• 年化价差率（分红调整）：价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 × 360 / 期货距离交割日时间。

  • 对于空头套保，若年化价差率 > 0，表示存在移仓成本；若年化价差率 < 0，表示存在移仓收益。
  • 对于多头套保，则相反。

数据来源与免责声明

• 数据来源：Wind
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联系方式

• 房紫薇：投资咨询从业编号：Z0023012
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图表说明

• 报告中包含多张图表，分别展示了各股指期货合约的基差与价差期限结构，有助于更直观地理解市场走势和套保策略的潜在影响。

结论

整体来看，各股指期货合约的基差和价差均呈现一定的波动性，且多数合约的年化基差率和年化价差率为负，表明当前市场环境下，空头套保可能面临一定的成本压力，而多头套保则可能获得一定的收益机会。投资者在进行套保操作时，需结合具体合约的基差与价差数据，以及市场趋势，谨慎决策。