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2026年8月7日铁矿石市场周报总结

核心内容概览

本周铁矿石市场整体呈现震荡上行趋势，价格有所回升，但市场供需关系仍处于微妙平衡状态。宏观环境与产业基本面共同影响市场走势，期货价格与现货价格走势分化，市场参与者需关注风险控制。

周度要点小结

行情回顾

• 价格：铁矿主力合约I2609收盘价为716.5元/吨（+0.5），青岛港60.8%PB粉矿价格为731元/干吨（+4）。
• 发运：全球铁矿石发运总量环比增加254.9万吨，澳洲巴西合计发运2737.0万吨，环比增加257.1万吨。
• 到港：中国47港到港量环比增加533.1万吨，北方六港到港量环比增加392.7万吨。
• 需求：日均铁水产量为238.03万吨，环比增加2.48万吨，同比减少2.29万吨。
• 库存：全国47港进口铁矿库存环比增加100.22万吨至17500.68万吨，钢厂进口矿库存环比减少51.39万吨至8772.93万吨。
• 盈利率：钢厂盈利率为32.03%，环比减少1.74个百分点，同比减少36.37个百分点。

行情展望

• 宏观方面：美伊局势紧张，伊朗推进霍尔木兹海峡通行规则法案，可能影响全球能源运输，同时美联储加息预期上升，通胀压力加大。
• 技术方面：I2609合约价格运行于均线MA5-MA10之间，上方关注725元/吨技术性压力，MACD指标绿柱缩小。
• 行情观点：需求增加提振市场信心，但供应宽松限制反弹空间。预计I2609合约将在700-735元/吨区间整理。

期现市场分析

• 期货价格：I2609合约震荡上行，价格强于I2701合约，7日价差为13.5元/吨，周环比+5元/吨。
• 仓单与持仓：铁矿石仓单量周环比+350张，前20名净持仓由净空16685张减少至净空7743张，表明市场多头情绪有所回暖。
• 期现基差：现货价格强于期货，7日基差为15元/吨，周环比+4元/吨。

产业情况分析

• 发运与到港：全球铁矿石发运总量增加，中国45港到港量环比大幅增长706.0万吨，北方六港到港量环比增长392.7万吨。
• 港口库存：全国47港进口铁矿库存环比增加100.22万吨，日均疏港量增加13.33万吨。
• 钢厂库存：钢厂进口矿库存环比增加51.39万吨，库存消费比降至30.16天，显示库存消耗加快。

期权市场策略

• 平值合约表现：平值合约走势稳健，市场情绪偏向多头。
• 合成标的升贴水：合成标的升贴水有所变化，反映市场对远期价格的预期。
• 策略建议：铁水产量上调，铁矿石到港量增加，供应压力放缓，建议买入看涨期权。

关键数据与趋势

市场动态与影响因素

• 宏观因素：美伊局势紧张、美联储加息预期增强，对市场情绪形成一定支撑。
• 产业因素：铁矿石发运和到港量增加，港口库存增幅缩小，显示供应压力有所缓解。
• 需求因素：钢厂高炉开工率上调，铁水产量环比增加，但同比仍呈下降趋势。
• 出口数据：6月钢材出口量环比减少，累计出口同比下降5.6%，反映外部需求疲软。

研究院信息

• 机构简介：瑞达期货研究院成立于1993年，全国设有40多家分支机构，是大型全牌照期货公司之一，2019年在深交所上市。
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风险提示

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