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每日晨报总结 2026年8月21日

核心内容概览

本日晨报涵盖多个股票的业绩表现、盈利预测调整、目标价变化及市场分析，同时提供全球主要指数和主要商品及外汇价格的走势信息。

主要观点与关键信息

中国生物制药（1177 HK）

• 业绩表现：1H26收入同比增长10.6%至194亿元，产品销售收入增长5.6%，创新药贡献提升至40.2%。
• 利润改善：经调整净利润同比增长92%至33亿元，毛利率提升至83.0%，SG&A和研发费用率分别降至32.0%和17.0%。
• 未来展望：管理层维持全年收入双位数增长指引，创新药和合作收入占比将达50%；阿斯利康合作的2亿美元首付款将在2H26贡献收入。
• 目标价调整：上调2026-2028年盈利预测21%-28%，基于DCF模型，目标价调整为10港元，维持“买入”评级。

云顶新耀（1952 HK）

• 业绩表现：1H26收入11.48亿元，同比+157%，其中耐赋康销售收入8.89亿元，同比+94%。
• 商业化进展：星必妥、Gd-IgA1检测试剂预计在2H26获批，预计每年至少推出2-3款新产品。
• 医保谈判：依嘉和维适平将参加医保谈判，若成功纳入，有望在2027年加速放量。
• 目标价调整：下调长期峰值销售预测，目标价调整为66港元，维持“买入”评级。

兆易创新（603986 CH）

• 业绩表现：2Q26总营收73.8亿元，同比增长229%，毛利率66.6%，归母净利润54亿元，同比增长1,483%。
• 业务亮点：存储产品量价齐升，NOR Flash、MCU价格温和上行，2H26上行趋势有望延续。
• 盈利预测：维持2026/2027年营收预测256/337亿元，毛利率65.4%/65.3%，整体盈利预测基本不变。
• 目标价调整：下调目标价至687元，维持“买入”评级。

小米集团（1810 HK）

• 业绩表现：2Q26总收入1,089亿元，同比-6%，环比+10%；综合毛利率19.8%，同比-2.7%，环比-2.2。
• AI商业化：首次披露AI大模型相关商业化收入10亿元，AI商业化步伐加快。
• 目标价调整：下调目标价至31.70港元，维持“中性”评级。

亿纬锂能（300014 CH）

• 业绩表现：2Q26归母净利润同比增长268%，上半年动力/储能出货同比增长66.5%/54.9%。
• 业务驱动：商用车、大圆柱及国内新客户带动动力业务增长；储能海外占比提升及大铁锂放量支撑2027年增长。
• 盈利预测：调整2026-2028年归母净利润预测至76.6/100.6/117.2亿元，目标价90.67元，维持“买入”评级。

全球主要指数表现

• 恒指：收盘价25,698，微涨0.56%，年初至今下跌4.26%。
• 国指：收盘价8,548，微涨0.90%，年初至今下跌4.10%。
• 上证A股：收盘价4,093，微涨0.24%，年初至今下跌1.64%。
• 上证B股：收盘价281，微涨0.30%，年初至今上涨10.90%。
• 深证A股：收盘价2,644，微涨0.79%，年初至今下跌0.14%。
• 深证B股：收盘价1,167，微涨0.61%，年初至今下跌7.75%。
• 美股指数：道指下跌1.32%，标普500下跌0.87%，纳指下跌1.00%。
• 欧洲指数：富时100微涨0.04%，CAC下跌0.57%，DAX下跌0.42%。

主要商品及外汇价格

• 布兰特原油：收盘价91.51，下跌12.80%，年初至今上涨50.41%。
• 期金：收盘价4,489.40，下跌0.92%，年初至今上涨3.79%。
• 期银：收盘价63.36，下跌16.25%，年初至今下跌11.99%。
• 期铜：收盘价14,180.00，上涨5.68%，年初至今上涨13.40%。
• 外汇：日圆微涨0.07%，英镑上涨1.47%，欧元上涨0.55%。

HIBOR与美国10年期国债收益率

• HIBOR：4.58，三个月无变化，六个月无变化。
• 美国10年期国债收益率：4.70，三个月上涨2.77%，六个月上涨15.12%。

评级与投资建议

个股评级

• 中国生物制药：买入
• 云顶新耀：买入
• 兆易创新：买入
• 小米集团：中性
• 亿纬锂能：买入

行业评级

• 医药行业：波动中静候修复，板块内分化或加大，关注高弹性机会。
• 金融行业：基本面向好，优选头部机构。
• 科技行业：AI主题或继续主导下半年行情。
• 先进制造与出行科技：物理AI进入产业验证期，汽车先行，机器人接力。
• 新能源与公用事业：聚焦储能装机新机遇。
• 消费行业：温和复苏延续，聚焦业绩韧性下的攻守兼备。

总结

整体来看，今日晨报聚焦于医药、科技、金融及制造行业的表现，多个公司业绩超预期，显示出良好的增长势头与盈利改善。AI商业化、创新药管线、存储涨价红利等成为主要驱动力。同时，全球主要指数表现分化，港股相对表现较好，但美股及部分欧洲指数出现下跌。建议投资者关注具有高增长潜力及盈利修复的个股，尤其是医药与科技板块。