20260831-五矿期货-贵金属日报_7页_854kb

贵金属市场分析总结

核心内容概述

本报告对贵金属市场近期走势及影响因素进行了详细分析，重点围绕黄金和白银的行情、策略观点及市场数据展开。内容涵盖国际与国内市场的价格变化、成交量与持仓量动态，以及美联储政策、地缘政治冲突等对市场的影响。

市场行情

黄金

• 沪金：下跌 2.65%，报 967.38 元/克。
• COMEX 黄金：下跌 3.24%，报 4504.10 美元/盎司。
• LBMA 黄金：收盘价微跌 0.14%，报 4562.75 美元/盎司。
• SHFE 黄金：收盘价微涨 0.24%，报 995.10 元/克。

白银

• 沪银：下跌 3.62%，报 16210.00 元/千克。
• COMEX 白银：下跌 3.08%，报 67.09 美元/盎司。
• LBMA 白银：收盘价上涨 2.61%，报 70.26 美元/盎司。
• SHFE 白银：收盘价上涨 2.91%，报 17,180.00 元/千克。

主要观点

美联储政策影响

• 美联储副主席沃什在杰克逊霍尔全球央行年会上释放偏鹰信号，强调只有通胀明显向目标靠拢，紧缩周期才会结束。
• 市场将 9 月 FOMC 议息会议的加息概率定价至 50%，美债利率上行，美元走强，对贵金属形成抛压。

地缘政治冲突

• 美军对伊朗导弹发射装置实施打击，伊朗随即反击，地缘风险持续发酵，加剧市场不确定性。

通胀与经济状况

• 若通胀数据未见明显回落或超预期上行，叠加中东局势反复，9 月加息预期将进一步升温，贵金属承压。
• 若通胀数据显著下行、中东局势缓和，市场可能重新定价 9 月政策利率不变，金银有望迎来修复行情。

关键信息

市场数据动态

• COMEX 黄金成交量：上涨 95.72%，报 27.46 万手。
• COMEX 黄金持仓量：上涨 5.34%，报 42.80 万手。
• SHFE 黄金持仓量：上涨 0.45%，报 37.92 万手。
• 沪金主力合约参考区间：900-1000 元/克。
• 沪银主力合约参考区间：15500-16500 元/千克。
• COMEX 白银成交量：上涨 16.55%，报 125.36 万手。
• SHFE 白银持仓量：上涨 2.44%，报 55.61 万手。
• Ag（T+D）成交量：上涨 60.23%，报 373.38 吨。
• Ag（T+D）持仓量：上涨 0.83%，报 2850.978 吨。

ETF 持仓情况

• 黄金 ETF：

  • SPDR 美国：收市价上涨 0.30%，持有量微涨 0.11%。
  • iShare 美国：持有量微涨 0.08%。
  • GBS 英国：持有量持平。
  • PHAU 英国：持有量持平。
  • GOLD 英国：持有量持平，但近一年历史分位数较高。
  • SGBS 瑞士：持有量微涨 0.09%。

• 白银 ETF：

  • SLV 美国：收市价上涨 1.92%，持有量微跌 0.11%。
  • ETPMAG 澳大利亚：持有量微涨 0.03%。
  • PSLV 加拿大：持有量持平。
  • CEF 加拿大：持有量持平。

数据来源与免责声明

• 数据来源：WIND、五矿期货研究中心。
• 本报告不提供量身定制的交易建议，仅供参考，不构成买卖建议。
• 报告基于可靠资料，但对可能因此导致的损失不承担责任。
• 本报告版权归属五矿期货有限公司，未经授权不得复制、传播或存储。

联系信息

• 程靖茹（宏观金融组）：

  • 从业资格号：F03133937
  • 电话：0755-23375134
  • 邮箱：chengjr@wkqh.cn

• 廖霁云（联系人）：

  • 从业资格号：F03157307
  • 邮箱：liaojy@wkqh.cn

公司总部信息

• 地址：深圳市南山区滨海大道3165号五矿金融大厦13-16层
• 电话：400-888-5398
• 网址：www.wkqh.cn