20260816-华源证券-大能源行业2026年第32周周报_近百个绿电直连项目获批_储能新增装机环比显著修复_12页_1mb

2026年大能源行业周报总结（第32周）

核心内容

2026年8月16日发布的周报聚焦于电力和**电新（新能源）**两大板块，分别分析了绿电直连项目的审批进展、全国碳交易市场扩容政策，以及储能新增装机数据和电池环节的市场动态。整体来看，报告指出行业在政策支持和市场需求双重驱动下持续向好，建议投资者关注相关领域的发展机会。

主要观点

1. 绿电直连项目审批加速，带来降本增效

• 项目数量与规模：截至2026年6月底，全国已审批绿电直连项目共99个，配套新能源装机合计3405万千瓦，占全国已投产风光总装机的1.75%。
• 降本效果：部分省市（如天津、河南、安徽）通过绿电直连降低用电成本约0.05元/kWh以上，主要来源于输配电价、系统运行费和线损。
• 政策推动：国家发改委与国家能源局先后出台绿电直连政策，打通单一用户直连通道并拓展至多用户场景，各地审批落地节奏明显加快。

2. 碳交易市场扩容，政策导向明确

• 行业覆盖扩大：生态环境部副部长在新闻发布会上宣布，全国碳排放权交易市场将从发电、钢铁、水泥、铝冶炼等四个行业，扩大到石化、化工等高排放行业，预计实现对全国约80%二氧化碳排放的有效管控。
• 政策信号：石化和化工行业有望率先纳入碳市场，体现政策对碳管控的高度重视。
• 未来展望：“十五五”期间碳达峰和能耗双控政策将更严格，推动碳市场和CCER市场发展，同时促进零碳园区、氢能、绿色燃料等产业成长。

3. 储能新增装机环比显著修复，市场信心回升

• 7月数据：2026年7月国内新型储能新增装机规模达6.13GW/20.12GWh，环比增长38.9%（功率）和76.5%（容量），同比增长54.8%（功率）和60.32%（容量）。
• 区域分布：新增装机主要来自内蒙古、新疆、宁夏、河北、山西、山东等省份，其中内蒙古以1.27GW/5.95GWh的规模位居全国第一。
• 市场预期：7月数据显著修复，表明储能行业景气度回升，下半年装机规模仍有望进一步增长。

4. 电池环节排产旺盛，上游企业受益

• 排产数据：8月国内电池样本企业预排产203.76GWh，环比增长8.73%；储能预排产82.3GWh，环比增长5.1%。
• 投资建议：建议关注电池环节企业，如宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源等，这些企业在储能需求增长背景下具备较强排产能力。

关键信息

• 绿电直连项目：全国共获批99个项目，总装机3405万千瓦，预计带来电价下降和运营效率提升。
• 碳交易市场：将扩大至石化、化工等高排放行业，覆盖约80%二氧化碳排放，政策导向明确。
• 储能装机：7月新增装机规模环比大幅增长，显示行业复苏迹象。
• 电池排产：8月电池企业排产旺盛，上游企业有望持续受益。
• 投资标的推荐：
  • 新能源运营商：韶能股份、新筑股份、涪陵电力（重点推荐）；豫能控股、金开新能、南网能源、晶科科技、协鑫能科（建议关注）。
  • 电力设备：国电南瑞、南网科技、四方股份、特锐德、中国西电、许继电气、新风光、智光电气、云路股份、国能日新、朗新科技（建议关注）。
  • 降碳能源：嘉泽新能、中集安瑞科、光大环境、瀚蓝环境（推荐）；山高环能、电投绿能、复洁科技（建议关注）。
  • CCER方法学相关：福能股份、中闽能源（推荐）；岳阳林纸（建议关注）。
  • 循环经济：高能环境、中再资环、英科再生（建议关注）。

风险提示

• 用电量不及预期：可能影响绿电直连项目的经济效益。
• 弃电率超预期：可能对新能源运营商造成压力。
• 储能需求增长不及预期：可能影响行业发展速度。
• 行业竞争加剧：可能压缩企业利润空间。

总结

报告整体对大能源行业持看好态度，认为绿电直连政策落地和碳交易市场扩容将带来结构性机会。同时，储能行业在7月数据显著修复后，市场信心有所回升，上游电池企业排产旺盛，具备投资价值。建议投资者重点关注新能源运营商、电力设备、降碳能源、CCER相关产业和循环经济等领域。