20260813-五矿期货-贵金属期权早报_6页_2mb
报告摘要
贵金属期权市场总结（2026/08/13）
核心内容概览
本报告对白银与黄金期权市场进行了详细分析，涵盖标的期货市场数据、期权因子研究及策略建议。重点包括成交量、持仓量、隐含波动率、压力支撑位等关键指标，并提供了基于波动性的交易策略建议。
标的期货市场数据
白银期权（AG）
| 项目 | 数据 |
|---|---|
| 标的合约 | ag2610 |
| 最新价 | 16154元 |
| 标的涨跌 | +293元 |
| 涨跌幅 | +1.84% |
| 成交量（万手） | 642,956 |
| 量变化 | -203,229 |
| 持仓量（万手） | 324,253 |
| 仓变化 | +10,446 |
黄金期权（AU）
| 项目 | 数据 |
|---|---|
| 标的合约 | au2610 |
| 最新价 | 958.54元 |
| 标的涨跌 | +6.42元 |
| 涨跌幅 | +0.67% |
| 成交量（万手） | 236,520 |
| 量变化 | -80,958 |
| 持仓量（万手） | 200,374 |
| 仓变化 | -3,185 |
期权因子分析
白银期权（AG）
- 成交量PCR：0.58，较前日变化+0.03
- 持仓量PCR：0.88，较前日变化+0.03
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率58.83%上方，加权隐波率51.84%，较前日变化+1.00%
- 压力位：16000元
- 支撑位：13000元
黄金期权（AU）
- 成交量PCR：0.43，较前日变化+0.05
- 持仓量PCR：0.59，较前日变化-0.00
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率29.47%上方，加权隐波率27.83%，较前日变化+0.54%
- 压力位：1000元
- 支撑位：800元
主要观点
- 白银市场：ag2610合约昨日上涨1.84%，成交量减少，持仓量增加。隐含波动率处于较高水平，市场情绪偏谨慎。
- 黄金市场：au2610合约昨日小幅上涨0.67%，成交量与持仓量均有所下降。隐含波动率维持在均值上方，波动性预期偏稳。
- 期权因子：白银与黄金期权的成交量PCR与持仓量PCR均显示市场偏多情绪，但黄金期权整体情绪略低于白银。
- 压力支撑位：白银期权压力位为16000元，支撑位为13000元；黄金期权压力位为1000元，支撑位为800元，为交易提供参考依据。
期权策略建议
方向性策略
- 无明确方向性策略建议。
波动性策略
- 白银期权：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，以获取时间价值收益。可参考：S_AG2609C17000，S_AG2609P15500。
- 黄金期权：建议构建做空波动率的偏多卖出宽跨式策略，以获取时间价值收益。可参考：S_AU2609C1000，S_AU2609P928。
策略建议需结合市场波动趋势与投资者风险偏好，建议投资者在交易前进行充分的风险评估。
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