20260813-国投期货-金融期权波动率日报_25页_1mb

国投期货期权市场分析总结

核心内容概述

本报告主要分析了多个ETF期权和股指期权的市场数据，包括标的物价格、涨跌幅、隐含波动率（IV）及其分位数，以及偏度指标。数据涵盖50ETF、沪300ETF、深300ETF、科创50ETF、创业板ETF、深证100ETF、上证50指数、1000指数等，时间跨度为2026年8月11日至8月13日，数据来源为同花顺iFinD和国投期货。

---

主要观点与关键信息

一、隐含波动率（IV）分析

1. 50ETF期权

• 当月合约IV：2026/8/11为14.74%，2026/8/12为14.90%，2026/8/13为14.52%。
• 近1年IV分位数：2026/8/11为39.10%，2026/8/12为42.00%，2026/8/13为36.30%。
• 近2年IV分位数：2026/8/11为42.30%，2026/8/12为45.10%，2026/8/13为39.40%。
• 次月IV：2026/8/11为15.28%，2026/8/12为15.14%，2026/8/13为14.92%。
• 近1年次月IV分位数：2026/8/11为34.10%，2026/8/12为31.20%，2026/8/13为27.80%。
• 近2年次月IV分位数：2026/8/11为41.60%，2026/8/12为39.50%，2026/8/13为37.60%。

2. 沪300ETF期权

• 当月合约IV：2026/8/10为16.60%，2026/8/11为16.21%，2026/8/12为16.02%。
• 近1年IV分位数：2026/8/10为48.90%，2026/8/11为42.80%，2026/8/12为38.70%。
• 近2年IV分位数：2026/8/10为46.60%，2026/8/11为43.10%，2026/8/12为40.20%。
• 次月IV：2026/8/10为17.06%，2026/8/11为16.81%，2026/8/12为16.21%。
• 近1年次月IV分位数：2026/8/10为41.70%，2026/8/11为38.30%，2026/8/12为28.60%。
• 近2年次月IV分位数：2026/8/10为51.70%，2026/8/11为49.20%，2026/8/12为41.80%。

3. 深300ETF期权

• 当月合约IV：2026/8/11为25.55%，2026/8/12为23.73%，2026/8/13为24.68%。
• 近1年IV分位数：2026/8/11为73.80%，2026/8/12为53.80%，2026/8/13为62.40%。
• 近2年IV分位数：2026/8/11为75.40%，2026/8/12为61.70%，2026/8/13为67.60%。
• 次月IV：2026/8/11为25.01%，2026/8/12为23.74%，2026/8/13为23.99%。
• 近1年次月IV分位数：2026/8/11为44.30%，2026/8/12为33.70%，2026/8/13为31.60%。
• 近2年次月IV分位数：2026/8/11为53.30%，2026/8/12为47.30%，2026/8/13为45.80%。

4. 科创50ETF期权

• 当月合约IV：2026/8/11为41.67%，2026/8/12为38.27%，2026/8/13为40.68%。
• 近1年IV分位数：2026/8/11为62.00%，2026/8/12为56.70%，2026/8/13为60.40%。
• 近2年IV分位数：2026/8/11为73.80%，2026/8/12为68.50%，2026/8/13为72.30%。
• 次月IV：2026/8/11为40.77%，2026/8/12为37.88%，2026/8/13为38.38%。
• 近1年次月IV分位数：2026/8/11为63.70%，2026/8/12为57.30%，2026/8/13为57.30%。
• 近2年次月IV分位数：2026/8/11为75.40%，2026/8/12为68.40%，2026/8/13为69.70%。

5. 创业板ETF期权

• 当月合约IV：2026/8/11为34.32%，2026/8/12为23.30%，2026/8/13为24.67%。
• 近1年IV分位数：2026/8/11为68.10%，2026/8/12为54.20%，2026/8/13为65.70%。
• 近2年IV分位数：2026/8/11为75.40%，2026/8/12为61.30%，2026/8/13为70.30%。
• 次月IV：2026/8/11为23.70%，2026/8/12为23.54%，2026/8/13为23.70%。
• 近1年次月IV分位数：2026/8/11为61.10%，2026/8/12为45.10%，2026/8/13为47.20%。
• 近2年次月IV分位数：2026/8/11为68.40%，2026/8/12为56.80%，2026/8/13为58.10%。

6. 深证100ETF期权

• 当月合约IV：2026/8/11为25.21%，2026/8/12为24.66%，2026/8/13为24.68%。
• 近1年IV分位数：2026/8/11为71.80%，2026/8/12为66.10%，2026/8/13为65.70%。
• 近2年IV分位数：2026/8/11为73.80%，2026/8/12为70.30%，2026/8/13为70.30%。
• 次月IV：2026/8/11为25.86%，2026/8/12为25.34%，2026/8/13为24.28%。
• 近1年次月IV分位数：2026/8/11为44.30%，2026/8/12为33.70%，2026/8/13为31.60%。
• 近2年次月IV分位数：2026/8/11为53.30%，2026/8/12为47.30%，2026/8/13为45.80%。

7. 300指数期权

• 当月合约IV：2026/8/11为16.48%，2026/8/12为15.77%，2026/8/13为14.43%。
• 近1年IV分位数：2026/8/11为48.90%，2026/8/12为40.80%，2026/8/13为22.80%。
• 近2年IV分位数：2026/8/11为55.20%，2026/8/12为46.00%，2026/8/13为31.60%。
• 次月IV：2026/8/11为16.89%，2026/8/12为16.64%，2026/8/13为16.11%。
• 近1年次月IV分位数：2026/8/11为34.20%，2026/8/12为30.60%，2026/8/13为22.80%。
• 近2年次月IV分位数：2026/8/11为47.00%，2026/8/12为43.70%，2026/8/13为36.40%。

8. 1000指数期权

• 当月合约IV：2026/8/11为25.33%，2026/8/12为24.39%，2026/8/13为24.34%。
• 近1年IV分位数：2026/8/11为66.50%，2026/8/12为58.30%，2026/8/13为57.50%。
• 近2年IV分位数：2026/8/11为65.60%，2026/8/12为59.50%，2026/8/13为59.10%。
• 次月IV：2026/8/11为25.11%，2026/8/12为24.47%，2026/8/13为24.42%。
• 近1年次月IV分位数：2026/8/11为56.70%，2026/8/12为50.20%，2026/8/13为49.70%。
• 近2年次月IV分位数：2026/8/11为59.70%，2026/8/12为55.60%，2026/8/13为55.40%。

9. 上证50指数期权

• 当月合约IV：2026/8/11为14.85%，2026/8/12为14.55%，2026/8/13为14.33%。
• 近1年IV分位数：2026/8/11为37.50%，2026/8/12为33.40%，2026/8/13为31.00%。
• 近2年IV分位数：2026/8/11为40.20%，2026/8/12为35.70%，2026/8/13为33.70%。
• 次月IV：2026/8/11为78.04%，2026/8/12为79.09%，2026/8/13为77.90%。
• 近1年次月IV分位数：2026/8/11为93.40%，2026/8/12为94.60%，2026/8/13为92.60%。
• 近2年次月IV分位数：2026/8/11为96.70%，2026/8/12为97.30%，2026/8/13为96.30%。

---

偏度计算分析

偏度指标用于衡量期权市场对极端行情的预期，计算公式为：
偏度 = (delta为0.75的看涨期权隐波 / delta为0.25的看涨期权隐波)

1. 50ETF期权

• 今日偏度：102.34
• 昨日偏度：102.34
• 二日前偏度：100.69
• 三日前偏度：99.59
• 四日前偏度：101.91

2. 沪300ETF期权

• 今日偏度：107.34
• 昨日偏度：107.32
• 二日前偏度：106.75
• 三日前偏度：105.81
• 四日前偏度：107.74

3. 深300ETF期权

• 今日偏度：113.26
• 昨日偏度：110.05
• 二日前偏度：102.61
• 三日前偏度：102.11
• 四日前偏度：106.36

4. 科创50ETF期权

• 今日偏度：112.02
• 昨日偏度：107.96
• 二日前偏度：104.00
• 三日前偏度：96.16
• 四日前偏度：102.42

5. 创业板ETF期权

• 今日偏度：115.23
• 昨日偏度：107.94
• 二日前偏度：103.42
• 三日前偏度：95.90
• 四日前偏度：101.64

6. 300指数期权

• 今日偏度：114.62
• 昨日偏度：113.02
• 二日前偏度：108.90
• 三日前偏度：107.90
• 四日前偏度：109.48

7. 1000指数期权

• 今日偏度：121.22
• 昨日偏度：117.19
• 二日前偏度：113.77
• 三日前偏度：106.50
• 四日前偏度：104.54

8. 上证50指数期权

• 今日偏度：104.47
• 昨日偏度：106.21
• 二日前偏度：103.63
• 三日前偏度：101.38
• 四日前偏度：101.45

---

关键结论

• IV波动：多数ETF和股指期权的隐含波动率在近期呈现小幅波动，整体处于相对低位，表明市场对波动的预期有所下降。
• IV分位数：近1年和近2年的IV分位数普遍高于当前IV，说明当前IV处于历史较低水平，可能意味着市场处于相对平静期。
• 偏度趋势：偏度指数在多数品种中保持在100以上，表明市场对下行风险的担忧高于上行风险，呈现负偏度特征。
• 市场情绪：整体市场情绪偏谨慎，隐含波动率较低，但偏度较高，显示市场对下行风险的预期较强。

---

数据来源与免责声明

• 数据来源：同花顺iFinD，国投期货。
• 免责声明：
  • 本报告仅供国投期货客户使用，不构成投资建议。
  • 本报告基于公开信息，不保证准确性或完整性。
  • 报告内容可能随时间变化，客户需自行判断。
  • 未经授权，不得复制、转载或分发本报告内容。