20260907-国投期货-大类资产运行周报_8月非农数据超预期_权益资产震荡运行_8页_1mb

2026年9月7日大类资产运行周报总结（20260831-20260904）

核心内容概述

2026年8月31日至9月4日期间，全球及国内大类资产表现呈现分化趋势。全球市场中，商品价格涨幅最大，股债市场震荡偏强；国内市场则表现为股市回落，债市和商品市场收涨。整体来看，全球资产表现顺序为：商品＞股＞债，而国内市场则为：商品＞债＞股。市场关注点集中在9月美联储议息会议及美国通胀数据的后续表现。

全球大类资产表现

1.1 全球股市概况

• 表现：全球主要股票市场涨跌互现，亚太市场涨幅居前，欧股表现不佳，新兴市场表现优于发达市场。
• 关键数据：
  • MSCI亚太地区：+0.42%
  • 上证综指：-0.56%
  • 恒生指数：+0.26%
  • 韩国综合指数：-1.50%
  • 墨西哥MXX：-0.94%
  • 圣保罗IBOVESPA指数：+5.40%
  • 美股（MSCI美国）：+0.08%
  • 欧洲市场（MSCI欧洲）：-0.85%
  • 德国DAX：-1.97%
  • 法国CAC40：-1.46%
  • 俄罗斯MOEX：+6.73%

1.2 全球债市概况

• 表现：债市整体偏强，10年期美债收益率周度抬升5BP至4.78%。
• 关键数据：
  • 全球债券指数：+0.06%
  • 全球国债指数：+0.24%
  • 全球信用债指数：-0.25%
  • 全球高收益债指数：-0.17%
• 收益率变化（单位：%）：
  • 中国：1年期+0.01，2年期-0.01，5年期-0.01，10年期-0.02
  • 美国：1年期-0.02，2年期+0.03，5年期+0.06，10年期+0.05
  • 日本：1年期+0.06，2年期+0.11，5年期+0.04，10年期-0.02
  • 欧元区：1年期+0.06，2年期+0.08，5年期+0.08，10年期+0.09

1.3 全球汇市概况

• 表现：美元指数周度回落0.53%，日元兑美元明显升值，人民币汇率震荡偏强。
• 关键数据：
  • 美元指数：-0.53%
  • 日元：美元计价升值
  • 人民币：震荡偏强

1.4 全球商品市场概况

• 表现：国际油价周度上涨，有色金属普涨，贵金属价格回落，农产品涨跌互现。
• 关键数据：
  • RJ/CRB商品价格指数：+2.47%
  • 布伦特原油：+8.56%
  • WTI原油：+9.32%
  • LME锌：+1.57%
  • LME铝：+1.67%
  • COMEX黄金：-0.60%
  • COMEX白银：-0.40%

国内大类资产表现

2.1 国内股市概况

• 表现：A股主要宽基指数多数回落，成长风格跌幅较大。
• 关键数据：
  • 上证综指：-0.56%
  • 深证成指：-3.13%
  • 创业板指：-4.03%
  • 科创50：-5.10%
  • 北证50：+2.24%
  • 沪深300：-1.33%
  • 恒生指数：+0.26%
  • 恒生中国企业指数：+0.76%
  • 沪深300股指期货：-1.22%
  • 中证500股指期货：-3.13%
  • 富时中国A50期货：-0.38%

2.2 国内债市概况

• 表现：债市偏强运行，央行公开市场操作净回笼14115亿元。
• 关键数据：
  • 中债-总财富(总值)指数：+0.15%
  • 中债-国债总财富(总值)指数：+0.18%
  • 中债-信用债总财富(总值)指数：+0.06%
  • 中债-企业债总财富(总值)指数：+0.05%
  • 货币基金：0.00%
  • 国债期货：
    • 2年期：0.00%
    • 5年期：+0.02%
    • 10年期：+0.11%
    • 30年期：+0.51%

2.3 国内商品市场概况

• 表现：商品市场周度收涨，能源化工板块涨幅居前，贵金属表现不佳。
• 关键数据：
  • 南华商品指数：+1.65%
  • 南华能源指数：+9.61%
  • 南华煤制化工指数：+8.54%
  • 南华石油化工指数：+7.27%
  • 南华黑色指数：+1.04%
  • 南华有色金属指数：-0.65%
  • 南华贵金属指数：-4.14%
  • 南华油脂油料指数：+1.48%
  • 南华经济作物指数：-1.30%
  • 南华新材料指数：-7.51%
  • 南华建材指数：+3.80%

大类资产价格展望

• 主要关注点：9月美联储议息会议及美国通胀数据表现。
• 市场预期：短期市场对美国通胀数据改善情况高度关注，若数据改善不及预期，可能对美元指数及全球股市产生影响。
• 建议：投资者需密切关注美国通胀数据及美联储政策动向，以调整资产配置策略。

关键信息总结

• 全球市场：非农数据超预期，美元指数回落，商品价格上涨，股债震荡偏强。
• 国内市场：制造业PMI回升，股市回落，债市与商品市场收涨。
• 资产排序：
  • 全球：商品＞股＞债
  • 国内：商品＞债＞股
• 影响因素：非农数据、美联储政策、国际油价、PMI数据、央行操作等。
• 风险提示：若美国通胀数据改善不及预期，可能影响市场情绪及美元走势。

分析师信息

• 姓名：丁沛舟
• 职位：国投期货投资咨询部高级分析师
• 联系方式：
  • 邮箱：dingpz@essence.com.cn
  • 电话：010-58747724
• 资质：
  • 期货从业资格号：F3002969
  • 投资咨询从业证书号：Z0012005

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