20260909-五矿期货-贵金属日报_7页_842kb

贵金属市场分析总结

核心内容

本报告提供了贵金属市场近期的行情资讯与策略观点，重点分析了黄金与白银的价格走势、市场持仓、成交量及资金流动情况，同时结合宏观经济背景与地缘政治动态，为投资者提供参考建议。

行情资讯

黄金市场

• 沪金：8月8日收盘报949.24元/克，环比下跌0.70%。
• COMEX金：8月8日收盘报4398.20美元/盎司，环比下跌0.92%。
• 中国黄金储备：截至8月8日，中国黄金储备为7673万盎司（约2386.57吨），环比增加65万盎司（约20.22吨），连续第22个月增持。
• 美国财政动态：美国财长贝森特表示，若民主党在11月中期选举中取得参众两院之一的控制权，将推动联邦预算赤字削减方案。该操作被其称为“更接近扭曲操作”，而非美联储的量化宽松。

白银市场

• 沪银：8月8日收盘报16157.00元/千克，环比下跌0.25%。
• COMEX银：8月8日收盘报66.26美元/盎司，环比下跌1.10%。
• 地缘政治影响：美军对伊朗油轮目标实施打击，伊朗再度袭击美国海军舰艇，地缘局势加剧，对贵金属价格形成压力。

策略观点

• 市场环境：8月美国非农数据超预期反弹，导致市场对美联储加息预期回升，叠加地缘局势反复，贵金属价格承压。
• 关键变量：8月CPI数据将成为影响贵金属价格波动的重要因素，数据依赖性增强。
• FOMC票委立场：FOMC票委呈现分化格局，近乎半数偏鹰，半数维持中性，进一步放大短期行情不确定性。
• 策略建议：短期建议保持观望，沪金主力合约参考运行区间为900-1000元/克，沪银主力合约参考区间为15500-16500元/千克。

关键数据汇总

黄金

白银

市场动态与持仓变化

黄金

• COMEX管理基金净持仓：图20与图23显示，COMEX黄金管理基金持仓有所波动，需关注其变化趋势。
• 黄金ETF持仓：图24显示，SPDR黄金持仓量为1046.64吨，较前一日略有上涨；黄金ETF总持仓稳定，显示市场对黄金的长期需求未明显变化。

白银

• COMEX白银管理基金净持仓：图21显示，COMEX白银管理基金净持仓变化，反映市场投机情绪。
• 白银ETF持仓：图25显示，SLV白银持仓量为15345.86吨，略有下跌；白银ETF总持仓波动较小，显示市场关注度有限。

结论与建议

• 短期波动：贵金属市场短期波动较大，受美联储政策预期与地缘局势影响显著。
• 数据依赖性：8月CPI数据将成为关键变量，需密切关注。
• 交易建议：建议投资者短期保持观望，等待数据与政策明朗后再做决策。

免责声明与版权信息

• 免责声明：本报告基于可靠资料，但不构成任何交易建议，不承担因使用报告而产生的任何损失。
• 版权声明：本报告版权归五矿期货有限公司所有，未经许可不得复制、传播或存储。

联系信息

• 程靖茹（宏观金融组）
  从业资格号：F03133937
  电话：0755-23375134
  邮箱：chengjr@wkqh.cn

• 廖霁云（联系人）
  从业资格号：F03157307
  邮箱：liaojy@wkqh.cn

公司总部

• 地址：深圳市南山区滨海大道3165号五矿金融大厦13-16层
• 电话：400-888-5398
• 网址：www.wkqh.cn