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股指期货早报总结 - 2026年8月4日

核心内容概览

本报告为2026年8月4日的股指期货早评，涵盖A股市场表现、期指行情回顾、市场结构、资金面、流动性、宏观数据及免责声明等内容，旨在为投资者提供当日市场分析与操作建议。

主要观点

1. A股市场表现

• 整体趋势：隔夜美股上涨，但昨日两市缩量下跌，科技股领跌，红利板块回调，小微盘指数上涨，市场继续分化。
• 估值情况：
  • 万得全A：PE(TTM) 21.67，前PE 21.95，PE日度变化 -0.27，PE十年分位数 79.35
  • 上证指数：PE 16.34，前PE 16.41，PE日度变化 -0.06，PE十年分位数 87.80
  • 深证成指：PE 32.03，前PE 32.75，PE日度变化 -0.72，PE十年分位数 87.26
  • 创业板指：PE 40.78，前PE 42.21，PE日度变化 -1.43，PE十年分位数 42.87
  • 北证50：PE 41.66，前PE 42.25，PE日度变化 -0.59，PE十年分位数 57.96
  • 中证500：PE 34.44，前PE 35.50，PE日度变化 -1.06，PE十年分位数 85.82
  • 中证1000：PE 41.24，前PE 42.34，PE日度变化 -1.10，PE十年分位数 65.38
  • 沪深300：PE 14.35，前PE 14.33，PE日度变化 +0.02，PE十年分位数 85.61
  • 上证50：PE 11.78，前PE 11.65，PE日度变化 +0.13，PE十年分位数 86.23

2. 期指行情回顾

• 期指表现：
  • IH2609贴水27.05点，IF2609贴水30.98点，IC2609贴水58.52点，IM2609贴水56.38点
  • IH>IF>IC>IM，IH、IC、IM、IF均在20日均线下方，整体偏空
• 主力持仓：
  • IF主力多增，IC主力多增，偏多
  • IH主力空减，偏空

3. 市场结构与股息率

• AH股折溢价：图表显示AH股溢价情况
• 股息率：
  • 万得全A：1.85%
  • 上证指数：2.28%
  • 深证成指：1.52%
  • 创业板指：0.96%
  • 北证50：1.07%
  • 中证500：1.44%
  • 中证1000：1.16%
  • 沪深300：2.52%
  • 上证50：3.07%

4. 资金面与流动性

• 融资余额：25891亿元，增加46亿元，偏多
• 市场情绪：成交活跃度显示市场情绪变化
• 股市资金流入：图表显示资金流入情况
• 两融余额：图表显示融资融券余额变化
• 基金新成立规模：
  • 股票型基金：图表显示新成立规模变化
  • 混合型基金：图表显示新成立规模变化
  • 债券型基金：图表显示新成立规模变化
• 公募混合型基金仓位：图表显示基金仓位变化
• 新增开户数：图表显示开户数与上证指数关系

5. 宏观数据

• GDP：图表显示GDP现价与不变价数据
• CPI：图表显示CPI数据

6. 其他市场因素

• 人民币汇率：图表显示美元兑人民币汇率
• 国债收益率：图表显示中债国债到期收益率
• 市场利率：图表显示市场利率变化
• 货币政策工具操作利率：图表显示操作利率情况

关键信息

• 市场分化：科技股领跌，红利板块回调，小微盘指数上涨，市场继续分化。
• 期指贴水：IH2609、IF2609、IC2609、IM2609均处于贴水状态，其中IC和IM贴水较大。
• 资金面：融资余额增加，显示市场资金偏多。
• 基金动态：股票型、混合型、债券型基金新成立规模变化，显示市场资金流动情况。
• 宏观数据：GDP和CPI数据提供市场基本面参考。

操作建议

• 日内操作：指数高波动，建议逢高适当减仓前几日加仓。
• 风险提示：市场结构分化，需关注板块轮动及资金流向。

免责声明

• 本报告由大越期货股份有限公司发布，未经授权不得更改、发送、翻版、复制或传播。
• 报告基于公开资料，不保证其准确性、可靠性、时效性及完整性。
• 报告仅供参考，不构成任何投资建议，投资者应独立判断。