2017年第三季度中国上市银行业绩分析_34页_4mb

中国银行业2017年第三季度分析总结

核心内容概述

2017年第三季度，中国上市银行整体业绩表现平稳，净利润同比增长4.75%，但增幅存在差异化。宏观经济保持稳定增长，货币供应增幅回落，信贷维持快速扩张。金融工作会议和十九大推动金融改革，强调风险防控和回归本源。同时，对外投资受到遏制，跨境资金流动趋向均衡。银行资本管理方面，外部融资成为补充资本的主要方式。

主要观点

宏观经济与金融环境

• 全球经济稳中向好：主要发达经济体继续复苏，新兴经济体企稳。
• 中国经济稳定增长：前三季度GDP增长6.90%，消费对经济增长贡献最大，PPI同比上涨6.90%。
• 金融改革新气象：全国金融工作会议和十九大强调防范金融风险、优化结构、强化监管和市场导向。
• 对外投资监管加强：遏制非理性对外投资，推动“一带一路”建设，跨境资金流动趋向均衡。

货币与信贷情况

• 货币供应增速放缓：M2同比增长9.19%，M1同比增长13.98%，M2与M1“剪刀差”收窄。
• 信贷持续扩张：人民币贷款余额达117.76万亿元，同比增长13.10%，贷款增量创历史纪录。
• 贷款结构变化：个人住房贷款增幅下降，经营性贷款增幅上升，零售贷款占比增加。

盈利能力分析

• 净利润增长平稳：32家上市银行净利润总额1.22万亿元，同比增长4.75%。
• 大型银行增幅回升：大型银行净利润增长3.76%，主要受益于净利息收入增长。
• 股份制银行分化明显：四家银行净利润增幅加快，四家放缓，一家首次出现负增长。
• 城商行和农商行表现差异：城商行净利润增幅放缓，农商行波动性显著。
• 盈利指标下行：ROE和NIM普遍下降，手续费及佣金收入增长乏力。

财务状况

• 总资产增长趋缓：32家上市银行总资产同比增长5.13%，大型银行和农商行增幅相对稳定。
• 贷款占比上升：贷款占总资产比例上升，证券投资增幅放缓。
• 同业资产减少：受监管影响，同业资产规模普遍下降。
• 信贷资产质量：不良贷款余额小幅上升，不良率持续回落，但股份制银行和城商行不良率环比上升。

资本管理

• 外部融资为主：大型银行通过优先股、二级资本债补充资本，城商行部分通过二级资本债提升资本充足率。
• 资本充足率变化：大型银行资本充足率上升，城商行和股份制银行资本压力较大，部分接近或跌破监管红线。

关键信息汇总

贷款结构

• 零售贷款增长快：零售贷款占比明显上升，票据贴现占比下降。
• 房地产贷款受调控影响：个人住房贷款增幅明显下降。

资本充足率

• 大型银行：核心一级资本充足率12.88%，一级资本充足率13.40%，资本充足率14.67%。
• 股份制银行：核心一级资本充足率8.82%-12.72%，一级资本充足率9.42%-12.72%，资本充足率11.99%-15.01%。
• 城商行：核心一级资本充足率5.83%-9.37%，一级资本充足率6.07%-9.77%，资本充足率11.28%-12.45%。

财务指标

• 净利润：大型银行净利润227,999亿元，股份制银行47,149亿元，城商行15,516亿元。
• ROE：大型银行平均15.53%，股份制银行平均16.99%，城商行平均1.01%。
• NIM：大型银行2.17%，股份制银行2.42%-2.45%，城商行2.41%-2.66%。
• 成本收入比：大型银行22.37%-61.66%，股份制银行23.46%-35.42%，城商行25.79%-30.91%。

不良贷款情况

• 不良贷款余额：27家上市银行不良贷款余额12,748.45亿元，同比增长4.92%。
• 不良贷款率：大型银行1.56%，股份制银行1.60%-2.35%，城商行1.69%-2.63%。
• 拨备覆盖率：大型银行148.42%-312.21%，股份制银行134.58%-235.15%，城商行134.58%-235.15%。

附录信息

• 财务数据摘要：包括各类型银行的营业收入、净利息收入、手续费及佣金净收入、营业支出、净利润、资产总额、负债总额、所有者权益总额及主要财务指标。
• 联系方式：提供普华永道银行业及资本市场专业团队的联络信息。

图表说明

• 图1：中国GDP季度累计同比增幅变化
• 图2：居民消费价格及工业生产者出厂价月度同比变化
• 图3：M2与M1增幅比较
• 图4：金融工作会议和“十九大”后防风险及金融改革任务
• 图5：SHIBOR走势
• 图6：非金融类直接投资季度变化
• 图7：国家外汇储备规模
• 图8：大型商业银行净利润同比增幅比较
• 图9：股份制商业银行净利润同比增幅比较
• 图10：城市商业银行净利润同比增幅比较
• 图11：农村商业银行净利润同比增幅比较
• 图12：ROE变化
• 图13：NIM变化
• 图14：各类收入增幅比较
• 图15：收入结构变化
• 图16：各类资产增幅比较
• 图17：资产结构变化
• 图18：债券及非标资产投资增幅比较
• 图19：投资组合结构变化
• 图20：贷款结构变化
• 图21：不良贷款率变化
• 图22：拨备覆盖率变化（按银行类别）
• 图23：拨备覆盖率变化（银行之间比较）
• 图24：资本充足率变化
• 图25：核心一级资本充足率变化
• 图26：一级资本充足率变化

总结

2017年第三季度，中国银行业整体表现稳健，但在盈利能力、资本管理及信贷资产质量方面存在分化。大型银行在净利润和资本充足率方面表现相对较好，股份制银行和城商行则面临更多挑战。宏观经济的稳定增长为银行业提供了良好的外部环境，但内部结构调整和监管趋严对银行的经营提出了更高要求。未来，银行业需进一步优化资产结构，提升盈利能力和风险防控水平。