2017-影院广告行业：寡头格局，龙头公司强者愈强_28页_2mb

传媒行业总结：影院映前广告市场分析

核心内容概览

影院映前广告市场在中国及全球范围内均呈现快速增长趋势，尤其在中国，随着电影市场的发展和广告主对电影媒体价值的认知提升，映前广告逐渐成为主流投放模式。该市场具备较高的广告价值，主要受益于电影市场的高速发展和优质银幕资源的稀缺性。

主要观点

1. 市场增长迅猛：

   • 2016年中国映前广告收入接近30亿元，同比增长33%。
   • 预计2017年映前广告市场增长25%，未来5年市场规模有望超过70亿元，远期市场规模接近100亿元。
   • 映前广告在行业主要公司收入中占比超过80%，具有显著的媒体属性和市场影响力。

2. 行业格局形成寡头：

   • 当前市场由分众晶视、万达传媒、晶茂传媒、中影营销等4家公司主导，合计覆盖全国60%的银幕资源。
   • 优质媒体资源已被龙头公司占据，新进入者面临巨大挑战。

3. 美国市场对比：

   • 美国映前广告市场稳定增长，年复合增长率约6.9%。
   • 市场呈现双寡头格局，NCM和Screenvision分别占据87%的银幕资源，其中NCM占60%的市场份额。

4. 未来双雄格局：

   • 分众传媒与万达电影凭借其集团资源和市场优势，有望成为映前广告市场的双雄。
   • 分众传媒在影院广告市场占据50%以上份额，万达电影则通过整合线下资源，提升广告收入占比。

5. 广告主需求与投放模式：

   • 汽车和消费品行业是影院广告的主要客户，注重观影人群的高消费能力。
   • 映前广告因其时间可控、投放灵活、效果显著而成为主流模式，尤其适合品牌集中营销需求。

关键信息

市场规模预测

• 2016年中国映前广告市场规模：29.8亿元
• 2021年预测市场规模：70.5亿元
• 远期目标市场规模：100亿元
• 增长驱动因素：观影人次增加、广告覆盖率提升、人均广告收入增长

市场格局与竞争

• 分众晶视：市场占有率第一，覆盖约24.3%的银幕，背靠分众传媒，资源丰富。
• 万达传媒：万达电影旗下，整合集团资源，打造综合营销平台，广告收入增长显著。
• 晶茂传媒：依托搜狐资源，采用线上线下结合模式，市场占有率约15.8%。
• 中影营销：贴片广告市场份额全国第一，依托进口片资源，具备较强竞争力。

投放模式与特点

• 广告时间：映前广告时间一般为5~10分钟，贴片广告为5分钟。
• 投放周期：以周为单位，灵活选择投放周期，如7天、14天、28天等。
• 广告填充率：一二线城市可达40%~50%，覆盖人群广泛。
• CPM价格：映前广告CPM为400~450元，是所有媒介中最贵的，约为0.4~0.45元/人次。
• 广告主偏好：倾向于投放映前广告，因其覆盖范围广、受众稳定，且更易配合营销节奏。

行业风险提示

• 宏观经济增长放缓可能影响广告投放需求。
• 电影行业增长放缓可能抑制广告收入。
• 市场竞争加剧可能导致毛利率下滑。

主要公司盈利预测

投资建议

• 分众传媒和万达电影作为行业双雄，具备较强的竞争优势和增长潜力，维持“买入”评级。
• 行业整体呈现寡头竞争格局，未来增长空间主要由头部企业主导。

行业发展趋势

• 电影媒体化：映前广告作为电影媒体的重要形式，正在成为广告主的首选。
• 整合营销：万达传媒等公司正通过整合线下资源和线上营销，提升整体广告价值。
• 广告填充率与覆盖率提升：随着银幕数量和观影人次的增加，广告填充率和覆盖率有望持续上升。
• 广告主多元化：除了传统汽车和消费品行业，互联网品牌也逐渐成为重要客户。

总结

中国影院映前广告市场在政策支持和行业推动下持续增长，未来5年有望突破70亿元，远期目标接近100亿元。当前市场已形成寡头格局，分众晶视、万达传媒等公司占据主要市场份额。映前广告因其高到达率、可控投放时间和较高的CPM价格，成为广告主的主流选择。分众传媒和万达电影凭借其资源和运营优势，有望在行业竞争中占据主导地位，成为映前广告市场的双雄。