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2026-09-03 原油早报总结

核心内容

本报告为大越期货投资咨询部金泽彬于2026年9月3日发布的原油市场早报，涵盖了近期市场动态、基本面数据、库存情况、持仓变化及市场预期等内容，旨在为投资者提供参考。

主要观点

1. 基本面分析

• OPEC+产量政策：OPEC+可能在周日会议上维持10月原油产量政策不变，因该集团本月将完成减产措施的退出，并将重点转向2027年的配额谈判。
• 中东紧张局势：中东地区局势升级，导致沙特阿拉伯原油出口量降至至少9年来最低水平。
• 美国封锁影响：美国对伊朗实施海上封锁，导致伊朗原油出口遭遇前所未有的冲击，8月装船量降至日均22万至25.5万桶，远低于历史水平。

2. 基差情况

• 阿曼原油：9月2日现货价为102.53元/桶，基差为23.60元/桶，现货升水期货。
• 卡塔尔海洋原油：现货价为85.03美元/桶，基差为23.60元/桶，显示市场对现货的偏好。

3. 库存数据

• API库存：截至8月28日当周，API原油库存减少259.3万桶，高于预期。
• EIA库存：同期EIA库存减少445万桶，远超预期。
• 库欣库存：库存增加8万桶，显示区域供应有所回升。
• SC原油库存：截至9月2日，上海原油期货库存保持不变。

4. 盘面分析

• 价格位置：原油价格位于20日均线上方，显示短期偏强走势。
• SC2610：预计在693-703区间运行，建议长线多单轻仓持有。

5. 主力持仓

• WTI原油：主力持仓多单增加，显示市场多头情绪增强。
• 布伦特原油：主力持仓多单减少，显示市场多空博弈加剧。

关键信息

1. 近期要闻

• 美国对伊朗的打击行动：特朗普表示美国对伊朗的新一轮打击行动不会持续太久，但市场对霍尔木兹海峡通航状况仍存担忧。
• 伊朗原油出口：自7月中旬以来，伊朗原油出口几乎停滞，这是有记录以来持续时间最长的一次断流。
• 霍尔木兹海峡流量：美国能源部长表示，周一约1700万桶原油过境霍尔木兹海峡，但市场对其真实性存在质疑。

2. 多空分析

• 利多因素：
  • 霍尔木兹海峡通航几近停滞。
  • 美伊间冲突再起，加剧地缘政治风险。
• 利空因素：
  • OPEC+按计划增加产量，可能缓解供应紧张。

3. 行情数据

• 布伦特原油：结算价95.63美元/桶，涨幅1.04%。
• WTI原油：结算价91.01美元/桶，涨幅0.88%。
• SC原油：结算价677.3元/桶，涨幅6.29%。
• 阿曼原油：结算价99.18美元/桶，涨幅5.16%。

风险提示

• 地缘政治风险：霍尔木兹海峡通航状况仍是油价波动的关键因素。
• OPEC+产量政策：若OPEC+决定增产，可能对油价形成压力。
• 市场情绪变化：短期需密切关注地缘局势变化，中长期则需等待局势缓和后再考虑反转操作。

数据来源

• 所有数据均来源于Wind及CFTC等权威机构。

免责声明

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分析师：金泽彬
从业资格证号：F3048432
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