20260802-东吴证券-北交所定期报告_政治局会议释放稳增长积极信号_建议关注北交所左侧配置机会_9页_723kb

北交所定期报告总结（2026年08月02日）

核心内容概览

本报告总结了2026年8月2日发布的北交所定期报告内容，涵盖市场表现、行业新闻、新股上市情况、投资建议及风险提示等关键信息。报告指出，北交所近期市场表现积极，受益于政策支持与估值修复，同时关注即将上市的新股及中报业绩披露带来的投资机会。

主要观点

• 政策利好：中共中央政治局会议强调稳增长、促创新，提出“推动经济持续向新向优向好发展”，为北交所市场注入信心，有利于修复市场风险偏好。
• 市场表现：本周北证50指数上涨6.26%，市场修复弹性显著高于沪深板块，主要因估值处于历史低位，叠加30%涨跌幅制度优势。
• 估值水平：截至2026年7月31日，北交所PE为32倍，低于创业板（40倍）和科创板（85倍），显示出较高的性价比。
• 中报业绩：10家北交所公司发布中报业绩预告，净利润同比增长上下限平均值为380%~478%，业绩增长主要由先进封装、第三代半导体、航运周期回暖、化工周期底部反转等因素驱动。
• 新股动态：本周北交所有2只新股正式上市，分别为维琪科技与千岸科技；下周将有聚仁新材上市，公司打破海外技术垄断，产品覆盖新能源汽车、生物可降解等新兴领域。

关键信息

北交所市场表现

• 指数表现：本周北证50指数上涨6.26%，科创50下跌2.13%，沪深300上涨1.52%，创业板上涨1.05%。
• 成交额与换手率：
  • 周成交额为750.83亿元，环比下降38.39%；
  • 日均换手率为4.22%，环比下降0.49个百分点。
• 成分股情况：截至2026年7月31日，北证A股成分股共331个，平均市值23.03亿元。

行业重要新闻

• 政治局会议：强调稳增长、促创新，提出“人工智能+”行动计划，推动“六张网”建设，促进新兴产业发展。
• 电动汽车充电设施：截至2026年6月底，全国充电桩保有量达2305.7万个，同比增长43.2%，县域覆盖率提升至98.61%。
• 金融机构治理改革：四部门联合发布《关于健全金融机构治理的实施意见》，从九个方面提出22条措施，推动金融高质量发展。

新股上市情况

• 本周上市新股：
  • 维琪科技（920176.BJ）：主营化妆品原料及成品，客户覆盖宝洁、联合利华等知名公司，发行市盈率14.99倍。
  • 千岸科技（920065.BJ）：从事自有品牌研发与销售，面向欧美市场，发行市盈率10.28倍。
• 下周上市新股：
  • 聚仁新材（920258.BJ）：专注己内酯系列产品研发、生产与销售，打破海外技术垄断，建成国内首套万吨级生产线，产品应用于聚氨酯、新能源汽车等领域。

投资建议

• 短期策略：北交所估值处于历史低位，叠加政策利好，有望承接市场增量资金外溢情绪，建议关注内需产业链上游专精特新企业，优先选择具备稳定订单和稳健现金流的个股。
• 中期策略：科技成长仍是核心主线，聚焦细分赛道业绩兑现，关注中报业绩验证。
• 长期展望：投融资端改革持续推进，北证50指数产品扩容、交易机制优化等预期存在，有助于提升板块流动性与机构配置价值。

风险提示

1. 政策风险：政策支持力度不及预期可能影响市场热度。
2. 流动性风险：北交所成交额相对较小，流动性不足可能影响交易。
3. 盈利不达预期风险：外部市场环境变化可能导致企业盈利不及预期。
4. 国际贸易摩擦风险：地缘政治与贸易保护主义可能对北交所企业经营造成不利影响。

附录：数据来源与免责声明

• 数据来源：iFinD、Wind，东吴证券研究所。
• 免责声明：本报告仅供东吴证券客户使用，不构成投资建议，报告内容及观点可能随市场变化而调整，使用本报告需谨慎。未经授权，不得复制、转载或发布。

投资评级标准

• 公司评级：
  • 买入：预期未来6个月个股涨幅相对基准在15%以上；
  • 增持：预期未来6个月个股涨幅介于5%~15%；
  • 中性：预期未来6个月个股涨幅介于-5%~5%；
  • 减持：预期未来6个月个股跌幅介于-5%~-15%；
  • 卖出：预期未来6个月个股跌幅在-15%以下。
• 行业评级：
  • 增持：行业指数涨幅相对基准5%以上；
  • 中性：行业指数涨幅介于-5%~5%；
  • 减持：行业指数跌幅相对基准5%以上。

总结

北交所近期市场表现积极，估值处于低位，政策面释放稳增长、促创新信号，为板块注入信心。中报业绩表现亮眼，显示企业盈利改善趋势。下周聚仁新材将上市，有望进一步提升板块关注度。建议投资者关注内需产业链上游及科技成长领域，同时警惕政策、流动性、盈利及国际贸易摩擦等风险。