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股指期货价差日报总结

核心内容概述

本报告提供了股指期货与现货指数之间的期现价差及跨期价差数据，以及部分跨品种价差比值的统计信息。数据涵盖多个股指期货合约，包括IF、IH、IC、IM，并涉及不同期限的跨期价差，如次月-当月、季月-当月、远月-当月等。此外，报告还包含中证500、沪深300、上证50等现货指数的比值数据，以及国债期货（TS、TF、T、TL）的基差与跨期价差信息。

主要观点

1. 期现价差分析

• IF期现价差：最新值为-15.76，较前一日下降1.52，处于历史1年分位数71.30%，全历史分位数32.40%。
• IH期现价差：最新值为-15.64，较前一日下降2.42，处于历史1年分位数39.30%，全历史分位数16.30%。
• IC期现价差：最新值为-53.63，较前一日上升3.28，处于历史1年分位数68.00%，全历史分位数20.20%。
• IM期现价差：最新值为-43.36，较前一日上升3.01，处于历史1年分位数85.00%，全历史分位数50.60%。

总体来看，IF、IH、IC、IM期现价差均呈现负值，表明期货价格低于现货指数，但IC和IM价差较前一日有所上升。

2. 跨期价差分析

IF跨期价差

• 次月-当月：最新值为-27.00，较前一日下降3.20，处于历史1年分位数35.60%，全历史分位数17.90%。
• 季月-当月：最新值为-82.40，较前一日下降3.20，处于历史1年分位数27.80%，全历史分位数12.50%。
• 远月-当月：最新值为-155.20，较前一日下降3.80，处于历史1年分位数24.10%，全历史分位数8.90%。
• 季月-次月：最新值为-55.40，较前一日无变化，处于历史1年分位数21.70%，全历史分位数10.90%。
• 远月-次月：最新值为-128.20，较前一日下降0.60，处于历史1年分位数16.30%，全历史分位数7.80%。
• 远月-季月：最新值为-72.80，较前一日下降0.60，处于历史1年分位数24.50%，全历史分位数6.80%。

IH跨期价差

• 次月-当月：最新值为-18.40，较前一日上升3.00，处于历史1年分位数17.60%，全历史分位数13.10%。
• 季月-当月：最新值为-58.60，较前一日下降2.40，处于历史1年分位数4.90%，全历史分位数5.10%。
• 远月-当月：最新值为-96.00，较前一日下降0.20，处于历史1年分位数0.40%，全历史分位数5.20%。
• 季月-次月：最新值为-40.20，较前一日下降5.40，处于历史1年分位数5.30%，全历史分位数4.70%。
• 远月-次月：最新值为-77.60，较前一日下降3.20，处于历史1年分位数0.40%，全历史分位数4.40%。
• 远月-季月：最新值为-37.40，较前一日上升2.20，处于历史1年分位数11.00%，全历史分位数5.60%。

IC跨期价差

• 次月-当月：最新值为-61.60，较前一日下降4.00，处于历史1年分位数38.90%，全历史分位数16.30%。
• 季月-当月：最新值为-196.40，较前一日下降6.80，处于历史1年分位数30.30%，全历史分位数13.80%。
• 远月-当月：最新值为-380.20，较前一日下降12.40，处于历史1年分位数24.50%，全历史分位数8.80%。
• 季月-次月：最新值为-134.80，较前一日下降2.80，处于历史1年分位数29.00%，全历史分位数14.60%。
• 远月-次月：最新值为-318.60，较前一日下降8.40，处于历史1年分位数24.10%，全历史分位数8.70%。
• 远月-季月：最新值为-183.80，较前一日下降5.60，处于历史1年分位数23.70%，全历史分位数5.80%。

IM跨期价差

• 次月-当月：最新值为-65.80，较前一日下降0.80，处于历史1年分位数55.00%，全历史分位数26.50%。
• 季月-当月：最新值为-220.00，较前一日下降3.00，处于历史1年分位数55.00%，全历史分位数17.70%。
• 远月-当月：最新值为-424.00，较前一日下降3.00，处于历史1年分位数55.00%，全历史分位数15.80%。
• 季月-次月：最新值为-154.20，较前一日下降2.20，处于历史1年分位数55.00%，全历史分位数19.00%。
• 远月-次月：最新值为-358.20，较前一日下降2.20，处于历史1年分位数55.00%，全历史分位数12.40%。
• 远月-季月：最新值为-204.00，较前一日无变化，处于历史1年分位数25.00%，全历史分位数14.70%。

3. 跨品种价差比值分析

• 中证500/沪深300：最新值为1.6995，较前一日下降0.0046，处于历史1年分位数47.90%，全历史分位数76.90%。
• 中证500/上证50：最新值为2.6520，较前一日下降0.0193，处于历史1年分位数42.20%，全历史分位数79.10%。
• 沪深300/上证50：最新值为1.5605，较前一日下降0.0071，处于历史1年分位数50.40%，全历史分位数95.10%。
• 中证1000/沪深300：最新值为1.6675，较前一日下降0.0004，处于历史1年分位数47.50%，全历史分位数61.10%。
• IC/IF：最新值为1.6936，较前一日下降0.0035，处于历史1年分位数46.70%，全历史分位数90.70%。
• IC/IH：最新值为2.6479，较前一日下降0.0161，处于历史1年分位数45.90%，全历史分位数90.50%。
• IF/IH：最新值为1.5635，较前一日下降0.0063，处于历史1年分位数53.20%，全历史分位数91.80%。
• IM/IF：最新值为1.6637，较前一日上升0.0008，处于历史1年分位数35.20%，全历史分位数35.20%。

关键信息

• 期现价差：反映期货主力合约收盘价与现货指数收盘价之间的差异，多数为负值，表明期货贴水。
• 跨期价差：用于衡量不同到期月份合约之间的价差，多数为负值，表明远月合约贴水幅度较大。
• 分位数：用于衡量当前价差在历史中的相对位置，分位数越高，表示当前价差处于较高水平。
• IRR：基差的年化收益率，用于评估期货与现货之间的利差。
• 数据来源：Wind 和广发期货研究所。

总结

本报告提供了股指期货与现货指数之间的期现价差及跨期价差的详细数据，涵盖了IF、IH、IC、IM四个主要股指期货合约。同时，报告还分析了多个跨品种价差比值，揭示了不同指数之间的相对关系。从数据来看，IC和IM合约的价差较前一日有所上升，而IF和IH合约的价差则有所下降。多数跨期价差为负值，表明期货贴水，但部分价差在历史中处于中等水平。整体来看，当前市场环境下的股指期货价差与现货指数之间存在一定的贴水现象，但不同合约的表现差异较大。投资者在进行交易决策时，应结合价差变化趋势与分位数信息综合分析。