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中债指数统计及分析月报总结（2026年8月）

核心内容概述

2026年8月，中债指数月报展示了境内人民币债券市场、利率债市场、信用债市场、主题债券市场及多资产指数的市场表现。整体来看，市场呈现上涨趋势，其中债券综合指数、利率债、信用债及主题债券市场均有不同程度的正回报，多资产指数则受益于权益和黄金资产的收益弹性表现更优。

主要观点

1. 债券市场整体表现

• 中债-新综合指数：8月净价指数回报为0.10%，财富指数回报为0.30%，年初至今回报为2.78%。
• 投资优选综合指数：净价指数回报为0.09%，财富指数回报为0.28%。
• 投资优选国债指数：净价指数回报为0.05%，财富指数回报为0.22%。
• 投资优选信用债指数：净价指数回报为0.02%，财富指数回报为0.21%。

2. 利率债市场表现

• 国债收益率曲线：本月末呈现短端上行、中长端下行的调整特征。
• 长端国债表现较好：30年期国债收益率下降3.91%，表现优于其他期限。
• 利率债回报：中债-7-10年国开行债券指数回报为3.50%，中债-30年期国债指数回报为0.65%。
• 利差变化：国债期限利差收窄，国开债与国债间的利差走阔。

3. 信用债市场表现

• 信用债收益率小幅上行，但得益于票息收益，信用债市场整体财富指数回报为正。
• 中债-信用债总指数：财富指数回报为0.21%。
• 信用债回报：长端信用债及信用利差较厚的指数表现较好，如中债-中国铁路债券指数回报为0.30%。
• 风险统计：本月无新增违约发行人。

4. 主题债券市场表现

• 绿色债券市场：中债-绿色债券综合指数回报为0.15%，市值达1.80万亿元。
• 科技创新债券市场：中债-科技创新债券综合指数回报为0.23%，市值达3.72万亿元。
• AAA科技创新债券指数：回报略高于其他主题指数，年初至今回报为2.17%。

5. 多资产指数表现

• 权益市场：A股大盘、中盘、中小盘组合分别回报1.31%、4.97%和10.21%。
• 黄金市场：黄金ETF回报8.32%，黄金资产表现突出。
• 多资产指数：中债-红利自由现金流低波股债金恒定比例指数回报为0.80%，表现最优。
• 资产配置：黄金资产在多资产指数中占比高，对整体回报贡献显著。

关键信息

1. 债券市场表征指数表现

2. 利率债市场表现

3. 信用债市场表现

• 信用债总指数：财富指数回报为0.21%。
• 信用债回报：长端信用债及信用利差较厚的指数表现较好。
• 信用债等级：AAA、AA+、AA等级的信用债与国债利差处于近3年较高分位。

4. 多资产指数表现

5. 资产配置比重

6. 信用债系列财富指数月度回报前/后5名

前5名指数：

1. 中债-中国铁路债券指数：回报0.30%，久期8.56年
2. 中债-AA国有企业信用债优选指数：回报0.26%，久期1.87年
3. 中债-中期票据AAA指数：回报0.25%，久期3.52年
4. 中债-AA+及以上国有企业信用债优选指数：回报0.24%，久期2.34年
5. 中债-投资级公司信用债精选指数：回报0.24%，久期2.92年

后5名指数：

1. 中债-1-10年中国铁路债券指数：回报0.07%，久期5.06年
2. 中债-0-5年中国铁路债券指数：回报0.11%，久期1.71年
3. 中债-0-3年高等级绿色信用债指数：回报0.11%，久期1.54年
4. 中债-国有大型商业银行及股份制商业银行债券指数：回报0.12%，久期1.47年
5. 中债-系统重要性银行债券指数：回报0.12%，久期1.48年

7. 债券回报相关性

附录中展示了不同债券类型之间的回报相关性，例如：

• 中债-投资优选国债指数与中债-投资优选政策性金融债指数的相关性较高。
• 中债-投资优选信用债指数与中债-银行间资产支持证券指数相关性较低。

附录信息

• 主要类型债券回报相关性：展示了不同期限和等级债券之间的回报相关性。
• 中债系列指数指标及回报表现：包含详细指标及回报数据，见报告附件。

奖项信息

• 最佳固定收益指数供应商：《财资》七度蝉联（2020-2026年度）
• 最佳ETF指数供应商：《财资》两度蝉联（2025-2026年度）
• 最佳ESG指数供应商：《财资》两度蝉联（2022-2023年度）
• 资产管理大奖-最佳指数供应商：《亚洲投资者》两度蝉联（2024-2025年度）
• 亚洲最佳固定收益类指数供应商：《投资洞见与委托》2025年度
• 最佳固定收益类指数供应商（中国内地）：《投资洞见与委托》三度蝉联（2024-2026年度）
• 最佳ESG数据提供商：《投资洞见与委托》2024年度
• 中国市场年度指数供应商：《期货与期权世界》2023年度
• 上海市金融创新成果奖一等奖：上海市人民政府2018年度
• 连续四年通过《国际证监会组织(IOSCO)金融市场基准原则》遵循情况独立鉴证

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