20260927-华泰期货-贵金属周报_美债收益率持续上行_贵金属周内承压_7页_1mb

AI报告摘要

美债收益率持续上行贵金属周内承压总结

核心内容

本周贵金属市场整体偏弱震荡，主要受到美债收益率持续上行的影响。美国财政部发行的7年期国债中标收益率达到5.085%，创2009年以来新高；30年期美债收益率一度升至5.47%，为2004年以来最高水平；5年、10年期美债收益率也刷新了19年新高；20年期美债收益率升至5.533%，为2020年重新发行以来新高。此外，20至30年期美债回购规模未达上限，仅进行40.78亿美元的操作，低于市场预期。

与此同时，地缘政治方面，美伊谈判代表正在探讨分阶段结束战争的路径，其中包括伊朗重新开放霍尔木兹海峡、美国解除对伊朗经济封锁，以及伊朗可能获得部分被冻结资产。霍尔木兹海峡的重新开放被视为谈判中的关键交换条件，可能对市场情绪产生影响。

基本面分析

上期所库存变化：
- 黄金仓单：116031千克，较前一周增加1200千克。
- 白银仓单：1443896千克，较前一周增加36515千克。
Comex库存变化：
- Comex黄金库存：23356326.07盎司，较前一周减少4027460.12盎司。
- Comex白银库存：332100322.69盎司，较前一周增加2016986.59盎司。
ETF持仓变化：
- 黄金SPDR ETF持仓量：1056.836吨，周度减少1.71吨。
- 白银SLV ETF持仓量：15361.83吨，周度减少78.66吨。
CFTC持仓数据：
- 黄金投机净多头持仓：137060张，周度减少2488张。
- 白银多头净持仓：12632张，周度减少1544吨。
股市表现：
- 沪深300指数：下跌1.51%。
- 与贵金属相关的电子元件板块指数：下跌2.24%。
- 光伏板块指数：下跌1.14%。
光伏价格与指数：
- 光伏价格指数：14.07，与前一期持平。
- 光伏经理人指数：95.61，环比上涨6.38。