20261007-国盛证券有限责任公司-2026年10月港股金股推荐_优选科技及资源_15页_861kb
AI报告摘要
2026年10月港股金股推荐总结
核心内容概述
本报告为2026年10月港股金股推荐，重点分析了当前市场环境、近期重点事件及各推荐股票的基本面情况和投资逻辑。在海外主要经济体央行同步加息、地缘冲突加剧、全球供应链重构等多重因素影响下，市场对具备高成长性及抗风险能力的行业和企业关注度提升。同时，港股通资金持续净流入，为港股市场带来一定支撑。此外，AI技术的快速发展及应用场景的拓展成为投资配置的重要方向。
主要观点
- 全球通胀黏性强化：地缘冲突、供应链重构、劳动力市场紧张等因素持续推高通胀，促使主要央行同步加息。
- 港股通资金流入显著：9月港股通南下资金净流入608亿港元，资金对港股市场信心增强。
- 中美关系改善：国家主席习近平对美进行国事访问，达成多项共识，为中美关系发展提供新方向。
- AI技术加速落地：Meta推出Muse产品，国内多家企业发布AI模型更新，AI硬件及软件生态持续完善。
- 配置建议：重点配置具备基本面支撑的能源企业、AI硬件企业及受益于AI技术迭代的互联网大厂。
关键信息
一、近期重点事件
- 全球加息潮：9月美联储、欧洲央行、日本央行均加息，市场预计英国也将跟进。
- 非农数据低于预期：美国9月新增非农就业人数仅2.9万，低于市场预期的9万，失业率小幅上升。
- 港股通调整：9月7日起港股通标的名单调整，新增54只股票，净流入达608亿港元。
- 中美高层会晤：国家主席习近平访问美国，双方达成八项共识，推动构建“基于尊重、公平、对等的中美建设性战略稳定关系”。
- AI产品进展：Meta推出Muse，下载量超预期；国内多家企业发布AI模型更新，如阿里巴巴-Qwen3.8、小米-MiMo-V2.6等。
二、市场情况
- 港股下跌：9月恒生指数下跌3.7%，恒生科技指数下跌7.9%。
- 板块表现：制药/生物科技与科学板块领涨，汽车与汽车零部件、软件与服务等板块跌幅较大。
- 估值变化：9月资讯科技、金融类板块估值下降，地产建筑、必需性消费板块估值上升。
三、当前配置建议
- 关注能源企业：如中国秦发、力量发展，受益于全球煤炭价格上涨及国内长协机制外的市场化定价。
- 关注AI硬件企业：如海光芯正、长光辰芯、联想集团，受益于AI光互连、检测及服务器需求增长。
- 关注互联网大厂及模型厂商：如阿里巴巴、腾讯，受益于AI技术迭代和生态完善。
四、2026年10月海外金股组合
| 股票代码 | 推荐理由 | 投资建议 |
|---|---|---|
| 中国秦发（0866.HK） | SDE矿产能持续释放，盈利弹性凸显 | 维持“买入”评级 |
| 力量发展（1277.HK） | 南非、宁夏煤矿项目推进，中期分红回馈市场 | 维持“买入”评级 |
| 海光芯正（1191.HK） | 硅光技术领先，布局AI光互连，毛利率有望回升 | 维持“买入”评级 |
| 长光辰芯（03277.HK） | 工业成像收入增长显著，技术壁垒高 | 维持“买入”评级 |
| 联想集团（0992.HK） | AI服务器利润高增，客户结构优化 | 维持“买入”评级 |
| 阿里巴巴-W（9988.HK） | 阿里云增速亮眼，盈利性持续提升 | 维持“买入”评级 |
| 腾讯控股（0700.HK） | 传统业务稳固，AI基建投入加速 | 维持“买入”评级 |
风险提示
- 海内外政策和监管环境变化风险；
- 赛道竞争加剧风险；
- 地缘冲突进一步加剧风险。
作者信息
- 夏君：分析师，执业证书编号 S0680519100004，邮箱 xiajun@gszq.com
- 刘玲：分析师，执业证书编号 S0680524070003，邮箱 liuling3@gszq.com
- 焦安东：研究助理，执业证书编号 S0680125090014，邮箱 jiaoandong@gszq.com
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图表目录
- 图表1: 2026年以来港美股主要指数涨跌幅度
- 图表2: 近30个交易日南下资金
- 图表3: 各板块月涨跌幅
- 图表4: 港股主要板块估值变化
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