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贵金属市场总结

核心内容概述

本报告聚焦于贵金属市场，主要包括黄金与白银的行情资讯、策略观点以及相关数据图表。报告提供了近期价格走势、成交量、持仓量、库存等关键数据，同时分析了市场影响因素及未来走势预期。

主要观点

1. 行情表现

• 沪金：下跌0.95%，报948.56元/克。
• 沪银：下跌2.95%，报15620.00元/千克。
• COMEX黄金：下跌0.64%，报4392.10美元/盎司。
• COMEX白银：下跌0.85%，报63.49美元/盎司。
• 美元指数：报99.66。
• 美国10年期国债收益率：报4.71%。

2. 市场影响因素

• 地缘政治风险：伊朗局势持续紧张，美国与伊朗之间无正在进行或已安排的谈判，且美国对伊朗实施海上封锁，导致贵金属市场承压。
• 美债持有量变化：6月英国、日本和中国持有的美国国债规模均有所下降，其中日本减少264亿美元，英国减少87亿美元，中国减少260亿美元。
• 贵金属数据结构：7月CPI与PPI数据边际缓和，但服务项通胀仍具粘性，通胀向2%目标收敛过程仍存波折。

3. 策略建议

• 短期策略：建议保持观望态度，因中东地缘冲突风险尚未完全出清，贵金属上方空间承压。
• 沪金主力合约：参考运行区间为900-1000元/克。
• 沪银主力合约：参考运行区间为15400-16000元/千克。

关键信息

1. 价格与成交量

• COMEX黄金：收盘价上涨0.93%，成交量下跌4.65%。
• LBMA黄金：收盘价上涨0.34%，活跃合约收盘价微涨0.07%。
• SHFE黄金：持仓量上涨1.08%，库存持平。
• AuT+D：成交量下跌15.89%，持仓量微涨0.33%。
• COMEX白银：收盘价上涨1.67%，持仓量上涨2.79%。
• LBMA白银：收盘价上涨1.56%，活跃合约收盘价下跌1.13%。
• SHFE白银：持仓量下跌1.15%，库存微涨0.18%。
• AgT+D：成交量上涨4.26%，持仓量下跌0.31%。

2. 持仓与资金流动

• 黄金ETF持仓：SPDR美国黄金持仓量微涨0.10%，其他黄金ETF如iShare美国、GBS英国、PHAU英国、GOLD英国、SGBS瑞士等均持平。
• 白银ETF持仓：SLV美国白银持仓量上涨0.70%，其他如ETPMAG澳大利亚、PSLV加拿大、CEF加拿大等白银ETF持仓量均持平。
• 沉淀资金：黄金ETF沉淀资金微涨，白银ETF沉淀资金则微跌。

3. 市场结构分析

• COMEX黄金近远月结构：显示近月合约价格高于远月合约，市场呈现近强远弱态势。
• 沪金近远月结构：同样显示近月合约价格高于远月合约。
• COMEX白银近远月结构：近月合约价格略高于远月合约。
• 沪银近远月结构：近月合约价格略高于远月合约。

4. 市场关联性

• COMEX黄金与美元指数：黄金价格与美元指数呈负相关。
• COMEX黄金与实际利率：黄金价格与实际利率呈负相关。
• 沪金与AuT+D：沪金价格与AuT+D价格存在一定关联性。
• 沪银与AgT+D：沪银价格与AgT+D价格存在一定关联性。

数据来源与免责声明

1. 数据来源

• 行情数据：WIND
• 分析数据：五矿期货研究中心

2. 免责声明

• 本报告基于可靠资料来源，力求提供精确数据、客观分析和全面观点。
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