20260801-五矿期货-铁矿石周报_宏观兑现_矿价震荡偏空_31页_4mb

铁矿石周报总结

核心内容概览

本报告为铁矿石周度市场分析，涵盖供给端、需求端、库存及基差等关键指标，分析当前市场走势及未来趋势，提出策略建议。

主要观点

1. 市场走势

• 整体趋势：铁矿石价格短期震荡偏空，市场情绪偏弱。
• 宏观影响：宏观兑现后释放信号有限，黑色板块增仓下跌，短期偏弱格局被集中定价。
• 支撑关注：关注下方690-700元/吨的支撑情况。

2. 供给端分析

• 全球发运总量：最新一期全球铁矿石发运总量3084.6万吨，环比减少215.8万吨。
  • 澳洲发运：1672.1万吨，环比减少193.7万吨，其中发往中国量1418.1万吨，环比减少132.3万吨。
  • 巴西发运：807.9万吨，环比减少12.3万吨。
• 非主流国家：发运量延续降势。
• 到港量：中国47港到港总量2668.0万吨，环比减少220.7万吨；中国45港到港总量2393.7万吨，环比减少307.2万吨。
• 进口利润：钢联口径PB粉进口利润为-7.03元/湿吨，进口利润为负。

3. 需求端分析

• 铁水产量：日均铁水产量235.55万吨，环比减少2.15万吨，主要受唐山钢厂短期停限产影响。
• 钢厂盈利率：33.77%，环比减少0.86个百分点。
• 高炉开工率：81.85%，环比减少0.24个百分点。
• 高炉产能利用率：88.45%，环比减少0.76个百分点。

4. 库存情况

• 47港库存：17400.46万吨，环比增加287.03万吨，压港情况有所好转。
• 45港库存：16590.34万吨，环比增加266.91万吨。
• 球团矿库存：260.86万吨，环比增加2.62万吨。
• 铁精粉库存：1527.45万吨，环比增加18.58万吨。
• 块矿库存：1703.66万吨，环比增加27.38万吨。
• 钢厂库存：8721.54万吨，环比减少18.47万吨。

5. 基差分析

• BRBF基差：截至7月31日，测算铁矿石BRBF基差21.41元/吨，基差率2.90%。

关键信息

• 价格走势：短期震荡偏空，需关注690-700元/吨支撑。
• 供给变化：海外发运量环比回落，澳洲、巴西发运量均下滑，非主流国家发运延续降势。
• 需求变化：铁水产量环比下降，主要因唐山短暂停限；钢厂盈利率下滑。
• 库存动态：47港库存回升，压港情况改善；钢厂库存略有下降。
• 进口利润：PB粉进口利润为负，反映进口成本压力。
• 基差情况：基差为正，但基差率偏低，显示期货价格略高于现货价格。

附录：数据汇总

策略建议

• 短期策略：铁矿石价格震荡偏空，建议谨慎追空。
• 关注点：690-700元/吨支撑位、唐山钢厂停限产结束后的铁水产量变化。
• 风险提示：成本端及其他扰动因素尚未完全消除，需密切关注。

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