20231103-银河期货-国债期货每日数据跟踪_16页_2mb

本报告总结了2023-11-03国债期货主力合约的量价、基差和移仓数据，供专业投资者参考。

量价数据方面，TCFE主力合约T2312CFE价格微跌至102055元，成交量持仓均减少，多空持仓净多增减不一，但总体成交集中度下降。TFCFE合约成交量显著减少，空头净空变化较大。TSCFE成交量增加，持仓上升，多空持仓净空居多。TLCFE成交量微降，整体交易活跃度平稳。

基差数据聚焦于CTD券和情景模拟：TCFE基差为0，正套收益率高，情景模拟显示基差可能走阔或收敛。TFCFE和TSCFE基差为负，正套收益率良好。TLCFE反套收益率较高，情景模拟显示基差变化对到期收益率的敏感度强，建议关注CTD券切换。

移仓数据显示，各主力合约跨期价差小，展期成本低，除TS外多数完成度超过1200%，尚未实际移仓。TS展期成本最低，仅为0.01%，显示市场杠杆温和。

总体，报告反映国债期货市场短期交易活跃度分化，基差对收益率变化敏感，投资者需注意市场趋势和情景压力测试结果。