20230630-东海证券-电子行业周报_短期酝酿涨价周期有望筑底_长期国际管制促使国产加速_16页_882kb

电子行业周报总结基于2023年6月26日至6月30日的分析，也涉及相关投资要点

• 主要观点：半导体行业周期可能筑底，存储芯片产品价格止跌并酝酿小幅涨价；荷兰出口管制影响中国大陆半导体供应链，加速国产替代进程；全球消费电子市场低迷，但国内手机销量5月好转，下半年可能回暖。行业整体跑赢大盘，投资三条主线包括周期复苏、国产替代和汽车电子。

• 关键数据事件：美光减产存储芯片30%，预计影响到2024年；荷兰新管制政策将于9月1日生效，针对先进光刻系统；存储芯片现货价格上涨；大尺寸LCD面板价格继续上涨，小尺寸面板价格底部震荡。

• 投资建议：关注半导体存储（如兆易创新）、国产供应链（如金宏气体）和汽车电子（如国芯科技）。具体股票包括风华高科、圣邦股份、立讯精密等。

• 风险提示：下游需求不及预期、国际贸易摩擦升级、国产替代进度缓慢可能导致市场波动。

申万电子指数上涨0.79%，沪深300下降0.56%，行业PE(TTM)为47.66倍。