20260828-五矿期货-新能源期权早报_8页_3mb

新能源期权市场总结

核心内容概述

本报告总结了新能源相关期权品种（碳酸锂、多晶硅、工业硅）的市场数据及策略建议，涵盖了标的期货行情、期权因子分析以及具体策略推荐。

主要观点

1. 碳酸锂期权（LC）

• 标的行情：

  • LC2701合约昨日收盘价为152020元，较前日下跌180元（-0.11%）。
  • 成交量为158944手，较前日减少58219手；持仓量为363652手，较前日增加4874手。

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年平均隐波率54.64%上方，当前加权隐波率为40.78%，较前日下降0.74%。
  • 成交量PCR为0.74，较前日上升0.08；持仓量PCR为0.70，较前日下降0.04。
  • 压力位为160000，支撑位为140000。

• 策略建议：

  • 波动性策略：构建买入宽跨式策略，获取隐波向实波回归的定价修复收益，如：B_LC2610C160000，B_LC2610P144000。

2. 多晶硅期权（PS）

• 标的行情：

  • PS2611合约昨日收盘价为37730元，较前日上涨50元（+0.13%）。
  • 成交量为69762手，较前日减少11784手；持仓量为113259手，较前日减少441手。

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年平均隐波率52.55%上方，当前加权隐波率为42.03%，较前日下降1.57%。
  • 成交量PCR为0.41，较前日下降0.01；持仓量PCR为0.44，较前日上升0.02。
  • 压力位为50000，支撑位为35000。

• 策略建议：

  • 方向性策略：轻仓构建牛市价差策略，获取标的偏多方向收益，如：B_PS2610C38000，S_PS2610C39000。
  • 波动性策略：构建买入宽跨式策略，获取隐波向实波回归的定价修复收益，如：B_PS2610C40000，B_PS2610P36000。

3. 工业硅期权（SI）

• 标的行情：

  • SI2611合约昨日收盘价为8805元，较前日上涨30元（+0.34%）。
  • 成交量为145679手，较前日减少5376手；持仓量为316410手，较前日增加7386手。

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年平均隐波率28.03%上方，当前加权隐波率为21.70%，较前日上升0.17%。
  • 成交量PCR为0.36，较前日上升0.07；持仓量PCR为0.44，较前日下降0.01。
  • 压力位为9000，支撑位为8500。

• 策略建议：

  • 波动性策略：构建卖出宽跨式策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓delta保持中性，如：S_SI2610C9000，S_SI2610P8500。

关键信息汇总

策略总结

• 方向性策略：仅在多晶硅期权中建议轻仓构建牛市价差策略，其余品种无明确方向性策略。
• 波动性策略：
  • 碳酸锂期权：买入宽跨式策略，获取隐波向实波回归的收益。
  • 多晶硅期权：买入宽跨式策略，获取隐波向实波回归的收益。
  • 工业硅期权：卖出宽跨式策略，获取时间价值收益，动态调整delta保持中性。

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